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Fosos Económicos: Cost Advantage 4ªPARTE | Avanzados

Tipos de Fosos Económicos: Cost Advantage | Avanzados

Tal como avancé en el artículo titulado “Economic Moats: Empresas vs Castillos, para que sean duraderas las ventajas competitivas empresariales, tienen que estar protegidas por amplios Economic Moats. Esos fosos protegen a la empresa contra la competencia. Existen 5 clases de fosos o moats. Son 5 clases que abarcan otros subgrupos más pequeños y específicos. No obstante, en estos artículos voy a centrarme en estos grandes grupos.


Anteriormente, en la 3ªPARTE traté sobre Intangible Assets. Hoy me centraré en el Economic Moat llamado Cost Advantage. ¿Empezamos? +
| Actualizado: 23/feb/2017 | Publicado: 23/feb/2017
Las Empresas son Castillos Modernos:

(Autor Foto: Sonia Chavez |FUENTE DE LA IMAGEN)

Con esta pequeña historia o descripción de esa situación tan típica en esos años, quiero explicar y comparar el mundo vivido en la Edad Media con el mundo empresarial de hoy en día.

Los accionistas (el señor feudal) de una empresa (el castillo), son los dueños de la compañía (el castillo). Los accionistas (el señor feudal) ponen al frente de su empresa al CEO, CFO, COO, CPO (el jefe o encargado del ejército, del comercio, de los tributos, del clero) y otros tantos señores con cargos muy bien remunerados, para que les ayuden a cuidar su empresa (ensanchar el foso y conservar la muralla en buen estado). Cuando la empresa es atacada por la competencia (enemigos externos al castillo), la única forma de protegerse y que no se vea dañado el núcleo empresarial (el castillo), es por medio de los Economic Moats (fosos) y las Ventajas Competitivas (murallas). Estas 2 protecciones hacen que la organización no vea peligrar sus beneficios futuros (tributos recibidos por el señor feudal).

Cost Advantage: Ejemplo

Y concretamente, en inglés se suele decir “Cost Advantage”, y en español “ventaja de coste”.

En el artículo anterior, puse un ejemplo sobre la empresa Apple diciendo:

Inditex, con Amancio Ortega y, en colaboración con muchos otros trabajadores de la empresa, en especial con su nuevo CEO, Pablo Isla Álvarez de Tejera son los encargado de proteger su organización. A lo largo del tiempo, ha generado un gran foso, su Eficiencia de Escala que protege su principal ventaja competitiva, los costes. Cuanta mejor distribución logística (eficiencia de escala), mayor será su protección contra su competencia.”

Cost Advantage: Definición

Una “ventaja en costes” consiste en ser capaz de producir al menor coste de producción posible (Low-Cost Producer). De esa forma, una empresa se convertirá en líder en costes cuando sea capaz de ser el productor de más bajo coste dentro de su propia industria. Este tipo de empresas están en constante equilibrio entre producir al menor coste posible y obtener el mayor beneficio posible. Además, y al ser combinado con el tamaño de la propia empresa, la estrategia en costes hará que la rentabilidad de la industria sea muy ajustada y expulsará a competidores que no puedan seguir el ritmo de la empresa líder en costes.

Pero, ¿cómo producir al menor coste posible?. Ajustando los costes y gastos de transporte, distribución, materias primas, inventarios, etc. Usar eficientemente los recursos de los departamentos de fabricación, distribución, marketing, administración y desarrollo e innovación para minimizar el coste y maximizar el beneficio. Una empresa líder en costes, al contrario de lo que pueda pensar la mayoría, requiere un nivel tecnológico superior y muy avanzado, economías de escala enormes y una curva de experiencia decreciente.

Y, ¿cómo expulsar a nuevos competidores?. La empresa con esa ventaja competitiva puede bajar los precios de los productos, y así evitar que competidores nuevos entren en la industria. Además esta práctica puede debilitar a los competidores actuales. Puede ocurrir que al bajar cada vez más los precios, las empresas competidoras no puedan competir contra esa práctica, dando como resultado final que salgan del mercado (abandono o quiebra), o que las queden tengan crecimientos nulos y una rentabilidad mínima. Por tanto, el líder en costes buscará obtener un beneficio adecuado, y a su vez provocar que los competidores operen en pérdidas o consigan una rentabilidad tan baja, que no les compense seguir en la industria. De esa forma, la empresa líder en costes verá incrementada su cuota de mercado, poco a poco.

Cost Advantage: Ejemplos de la vida cotidiana

Algunos ejemplos de tipo de ventaja en costes, y empresas que usan dicha ventaja son:

-Presión a Proveedores: gracias a su enorme tamaño, una empresa podrá ejercer presión a sus proveedores de suministros (componentes, productos terminados para la posterior venta, etc) para que les vendan a un precio menor. De esa forma, dicha empresa podrá revender esos productos a un precio menor que el de sus competidores.
 
Ejemplos de empresas que suelen ejercer presión a sus proveedores son Dell, Wal-Mart, etc.
 
-Acceso a Recursos Naturales más baratos: en inglés, Low-Cost Resources. Consiste en que la empresa es capaz de acceder a unas materias primas de menor coste que sus competidores.

Ejemplos de esta clase de empresas son Nucor, Antofagasta, Exxon Mobil, etc.
 
-Proceso de fabricación de menor Coste: consiste en que una empresa sea capaz de minimizar el coste de su producto o servicio al mínimo posible, gracias a la eficiencia en la producción de dicho producto o servicio.

Ejemplos de empresas que suelen minimizar el coste de fabricación de sus productos son Diageo, Philip Morris, Coca-Cola, etc.
 
-Ajustes calidad-precio en el Producto Final: consiste en que una empresa sea capaz de minimizar el coste de su producto o servicio al mínimo posible, ofreciendo una relación calidad-precio muy muy ajustada.

Ejemplos de empresas que suelen minimizar el coste final de sus productos ofreciendo una relación calidad-precio ajustada son Ryanair, McDonald´s, etc.

-Escala: consiste en que una empresa sea capaz de minimizar el coste de su producto o servicio al mínimo posible, gracias a su escala: cuantos más productos o servicios preste, menor será el coste unitario de cada producto o servicio ofrecido.

Ejemplos de empresas que suelen minimizar el coste de sus productos son UPS, FedEx, UnitedHealth Group, Amazon, etc.

Conclusiones finales:

Muchísimas gracias por leerme. Si quieres podrías demostrar que aprecias mi esfuerzo, compartiendo el artículo con tus amistades y contactos de email, Facebook, Twitter, etc. Y no olvides Seguirme en mis redes sociales o Inscribirte vía email al Feed (lista de correo electrónico), para no perderte ninguna nueva publicación.

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Con esto finalizo la 4ªPARTE de esta serie dedicada a los Tipos de Fosos Económicos. En esta ocasión hemos aprendido sobre la “Ventaja en Costes” y sus diferentes tipos.

Este es el foso más débil de los 5. Las ventajas de costes suelen desaparecer con el paso del tiempo, si no son gestionadas adecuadamente. Pueden ser replicados fácilmente. Y exceptuando el tipo de “Acceso a Recuerdos Naturales más baratos”, el avance tecnológico puede deteriorar la ventaja de coste proveniente del resto de tipos de fuentes de ventaja de coste.

¿Qué piensas respecto al tema, después de leer esto?:
¿Conoces algún otro ejemplo de empresa que uso su “ventaja en costes” para protegerse de su competencia?

Gracias por leerme en este artículo. Es una serie de artículos que me encantan. Unos temas apasionantes como poco. Espero que hayas disfrutado leyendo el artículo, tanto como yo escribiéndolo.

Un saludo. Suerte con tus inversiones, y ¡ánimo con tu preparación para ser un mejor inversor y… un futuro “Analisto”!



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