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Mis Empresas Favoritas que cotizan en la Bolsa Española | Mini Artículo Instructivo

Mis empresas cotizadas favoritas de la bolsa española

En este mini-artículo expondré qué cualidades deben cumplir las empresas cotizadas para que estén dentro de mis favoritas. Además enumeraré algunas de las empresas que considero idóneas para invertir a largo plazo. Por adelantado, esto no es una recomendación de compra-venta de estas acciones. No es una lista exhaustiva de cualidades y empresas. Es mi visión personal y totalmente subjetiva de algunas de las cualidades que deben de cumplir las empresas para entrar en mi selecto grupo de empresas calificadas como inversión y no especulativas. ¿Empezamos? +
| Actualizado: xx/xxx/xxxx | Publicado: 25/ene/2017
Cualidades que debe reunir una empresa calificada como “inversión”:

Toda empresa debería de reunir estas cualidades, para ser inversiones a largo plazo.

-Su Crecimiento “absoluto” en ventas debería crecer un mínimo del 2% anual.
-Su Margen Bruto de Explotación debería de ser de más del 40%.
-Debería tener poca dependencia de la Inversión en I+D+i. Su desarrollo tecnológico debería estar basado en tecnologías no disruptivas, sino acumulativas.
-Su Beneficio debería estar basado en aumento de precios, no regulados, de productos y servicios vendidos, y en control de costes.
-Su Endeudamiento debería de ser rápidamente asumible basándose en el “flujo de efectivo libre”.
-Debería tener escasa necesidad de Inversiones en Capital para mantener el nivel de crecimiento de las ventas.
-Repartos de dividendos trimestrales (recompras o en efectivo).
-Grandes paquetes accionariales en manos del consejo de administración.
-La empresa debe estar especializada en una ventaja competitiva que se convertirá en duradera si dicha ventaja, está protegida gracias a un foso estable.

Algunas de las empresas que cumplen con estos puntos son:

Conclusiones finales:

Muchísimas gracias por leerme. Si quieres podrías demostrar que aprecias mi esfuerzo, compartiendo el artículo con tus amistades y contactos de email, Facebook, Twitter, etc. Y no olvides Seguirme en mis redes sociales o Inscribirte vía email al Feed (lista de correo electrónico), para no perderte ninguna nueva publicación.

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¿Qué piensas respecto al tema, después de leer esto?:
¿Alguna otra empresa no española que cumpla estos puntos?

Espero que hayas disfrutado leyendo el artículo, tanto como yo escribiéndolo.

Un saludo. Suerte con tus inversiones, y ¡ánimo con tu preparación para ser un mejor inversor!

AnalistoADS
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4 comentarios:

  1. Felicidades por el blog, para mí es muy instructivo. No sé si es mi primer comentario, pero te lo digo por si acaso.
    En cuanto a las ventajas competitivas de TRE no las tengo claras. Por tus análisis veo que sobretodo es su experiencia y prestigio, pero no sé hasta qué punto son duraderas, porque ese prestigio no es acumulable, o lo tienes o no lo tienes, y una mala temporada, o la pérdida de personal cualificado puedes hacer perder en un año muchos de buenos.
    ¿Le ves alguna otra?

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    Respuestas
    1. Gracias por tu comentario Marrec,

      Al ver los estados financieros de TRE, entiendo que su principal ventaja competitiva y en la que está trabajando actualmente, es en costes. Se está enfocando en ganar cada vez más contratos y proyectos, deteriorando un pocos sus márgenes. Dicha ventaja la sustenta, mantiene y protege gracias a sus intangibles, en este caso a la reputación que está alcanzando, al "buen hacer", a su equipo de gestión que sabe lo que hace y que está implicando al 100%. Está claro lo que dices: ¿la calidad de sus intangibles los podrá mantener con el tiempo?.

      Existe una categorización de tipo de empresas: Empresas basadas en el producto y Empresas basadas en la gestión.

      -Las que se basan en su producto, no importa quien las dirija, mientras lo hagan decentemente, la empresa seguirá aumentado en ventas.
      -En cambio, la empresas que se basan en la gestión, son aquellas que aumentan en ventas gracias a la habilidad del equipo de gestión.

      Este último tipo no son empresas a prueba de bombas. No son empresas que sus productos se vendan solos. Detrás de esas ventas, hay un enorme esfuerzo continuo, del día a día. Ese prestigio y experiencia son muy importantes para TRE. Por ahora, no conozco que ningún cliente de TRE haya salido descontento con algún proyecto. Muestra de ello es que la mayoría de sus clientes son recurrentes. Así que por ahora, lo están haciendo muy bien. Si existieran retrasos en la entrega de proyectos, TRE se encarga de hacerse cargo de los costes adicionales asociados.

      Con respecto a la pérdida de personal cualificado, tienes toda la razón. Si una empresa Alemana decidiera contratar a todos los trabajadores de TR, la empresa se quedaría sin su principal activo: el conocimiento y experiencia. Esto es lo que se llama "valor de reposición". ¿Yo podría dañar a Técnicas Reunidas, si me proporcionas 10b de euros para competir contra ella?. Si contrato a todos sus trabajadores, lo más probable es que claro que si. ¿Los trabajadores se irían a otra empresa?. Eso dependerá de lo valorados que se sientan en TR.

      Espero haberte ayudado un poco más.

      Un placer tenerte por aquí.

      Un saludo!

      Para entender mejor el tema de las ventajas puedes visitar:
      -Economic Moats: Empresas Modernas vs Castillos Medievales:
      http://www.analistoads.com/2017/01/economic-moats-empresas-modernas-castillos-medievales.html
      -Las Ventajas Competitivas de las empresas de éxito:
      http://www.analistoads.com/2016/04/las-ventajas-competitivas-de-las-empresas-de-exito.html

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  2. Red electrica de españa,,es una que sugiero agregar

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    Respuestas
    1. Buenas Alain,

      Es cierto, está en otro escalón en mi lista junto con Enagas, Gas Natural, etc. Ese tipo de empresas con un alto grado de "regulación" por parte del Estado.

      Pero indudablemente REE, es una compañía muy sólida cuyo beneficio, en su gran mayoría, se reparte en dividendos.

      Un saludo y gracias por la sugerencia.

      AnalistoADS

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