Bruce
Berkowitz y sus Conocimientos sobre Inversión
Hoy
quiero dedicar un artículo sobre algunas
de las frases más interesantes
que Bruce Berkowitz ha pronunciado sobre
su forma de ver la inversión en empresas cotizadas.
Para quien no lo sepa, Berkowitz es un superinversor
que ha conseguido
rentabilidades increíbles a lo largo de su carrera como inversor.
Inició su propio fondo de inversión, el Fairholme Fund el 31 de
diciembre de 1999. ¿Empezamos? +
Frases:
- ➜ “Nos fijamos en las empresas, contamos el dinero en efectivo, y luego tratamos de matar a la empresa... Pasamos mucho tiempo pensando en lo que podría ir mal en una empresa... Tratamos de ver de qué manera podemos matar a nuestras mejores ideas. Si no podemos acabar con ellas, tal vez estamos en lo cierto.” Bruce Berkowitz
- ➜ “Pasamos mucho tiempo mirando nuestros errores y nos preguntamos por qué los hacemos. Es muy bueno para el proceso de inversión.” Bruce Berkowitz
- ➜ “No invierto en cosas que no puedo entender.” Bruce Berkowitz
- ➜ “Si no sabes, deberías pasar y seguir adelante.” Bruce Berkowitz
- ➜ “Lo que intento hacer es centrarme en los hechos de hoy.” Bruce Berkowitz
- ➜ “La inversión trata sobre la comparación entre lo que das y lo que puedes llegar a conseguir con el paso del tiempo.” Bruce Berkowitz
- ➜ “¿Hay suficiente margen de seguridad?” Bruce Berkowitz
- ➜ “Si no entiendo algo, he aprendido a alejarse.” Bruce Berkowitz
- ➜ “No puedes estar 100% positivo sobre cualquier cosa. Tener una creencia fanática sería un error.” Bruce Berkowitz
- ➜ “Cuando se trata de chocolate, la gente no pone un trocito de chocolate sin marca en la boca.” Bruce Berkowitz
- ➜ “Mi definición de habilidad es saber cuándo tienes suerte y cuándo te aprovechas de esa suerte.” Bruce Berkowitz
- ➜ En 2009 Bruce dijo: “Hace dieciocho años, yo fui un gran comprador de Wells Fargo, Freddie Mac y MBIA. Eran negocios simples además de baratos y comprensibles.” Bruce Berkowitz
- ➜ “Después de que comencé a trabajar en el negocio de la inversión, empecé a leer los informes anuales de Warren Buffett, presidente de Berkshire Hathaway, que me llevó a las obras de Benjamin Graham y David Dodd.” Bruce Berkowitz
- ➜ Haciendo referencia a su inversión en Mohawk en Julio de 2008 Bruce dijo: “A Buffet le encantaría comprar Mohawk pero muy probablemente no podría debido a las preocupaciones antimonopolio.” Bruce Berkowitz
- ➜ “La peor situación es en la que estás defendiendo en una esquina y no se puede salir de ella.” Bruce Berkowitz
- ➜ “Mucha gente descubrió que el apalancamiento es una espada de doble filo.” Bruce Berkowitz
- ➜ En Septiembre de 2011 Bruce dijo: “Los bancos están teniendo los balances más fuertes que han tenido probablemente en sus historia.” Bruce Berkowitz
- ➜ En 2011 Bruce dijo: “AIG no estará pagando impuestos durante muchos años debido a sus pérdidas anteriores.” Bruce Berkowitz
- ➜ “Algunas de las acciones que tenemos son tan baratas que tememos que sean compradas por otras empresas a un precio muy barato.” Bruce Berkowitz
- ➜ “No nos importa poseer bonos que están dando el 15%, 16%, 17%.” Bruce Berkowitz
- ➜ En Enero de 2009 Bruce dijo: “Estamos vendiendo lo que es barato para comprar lo que es más barato, con el fin de hacer más dinero en el futuro y para ayudar a administrar los impuestos para nuestros accionistas.” Bruce Berkowitz
- ➜ “La mayoría de los activos se deterioran con el tiempo, y tenemos que contabilizar eso.” Bruce Berkowitz
- ➜ En Agosto de 2009 Bruce dijo: “Es como comprar en una tienda de comestibles tus comidas favoritas. Estás comprando tus empresas favoritas - cuentas el dinero en efectivo que generan, y no hay muchas ocasiones en las que puedes encontrar empresas con doble dígito en su free cash flow yield.” Bruce Berkowitz
Reflexionando
sobre el tema:
Con
las palabras de Bruce Berkowitz te puedes hacer una idea de las cosas
que el da más importancia: entender la empresa, que sea una
generadora de cash, con un margen de seguridad y que no
tenga deuda.
Conclusiones
finales:
Muchísimas
gracias por leerme. Si quieres podrías
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►¿Qué
piensas respecto a la forma de ver la Inversión?
Espero
que hayas disfrutado leyendo el artículo, tanto como yo
escribiéndolo.
Un saludo compañeros!
AnalistoADS
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