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Bruce Berkowitz y cómo gestionar una empresa

Bruce Berkowitz y cómo gestionar una empresa

Hoy quiero dedicar un artículo sobre algunas de las frases más interesantes que Bruce Berkowitz ha pronunciado sobre cómo gestionar una empresa enfocada en el accionista. Para quien no lo sepa, Berkowitz es un superinversor que ha conseguido rentabilidades increíbles a lo largo de su carrera como inversor. Inició su propio fondo de inversión el Fairholme Fund el 31 de diciembre de 1999. Ha conseguido duplicar la rentabilidad del S&P 500 desde finales de 1999 hasta hoy en día. ¿Empezamos? +
| Publicado: 10/ago/2016 | Actualizado: xx/xxx/xxxx
Frases:
  • En 2008 Bruce dijo: “En las empresas bajo el estrés, como General Motors o Citigroup han llegan, o llegan casi siempre tarde a la hora de recortar sus dividendos. En tales casos, los inversores que compran acciones con rendimientos de dividendos excepcionalmente alto y existe un deterioro de sus fundamentales, están buscándose problemas. Estos dividendos son propensos a ser cortados en rodajas.” Bruce Berkowitz
  • ➜ “Nuestros mayores errores siempre han implicado la sobreestimación de la gestión.” Bruce Berkowitz
  • ➜ “Si puedo escuchar a algunos de los discursos del CEO y leer las transcripciones de las earnings calls, es más importante que hablar con él.” Bruce Berkowitz
  • ➜ “Una inteligente y deshonesta persona puede engañar, sobre todo cuando está hablando de su propio negocio.” Bruce Berkowitz
  • Al hablar de su inversión en IDT, Bruce dijo: “He conocido al CEO de IDT, Howard Jonas. Creo que hizo algunas cosas inteligentes, muy creativas, pero la inversión simplemente resultó ser una trampa valor.” Bruce Berkowitz
  • En Agosto de 2009 Bruce habló sobre los futuros posibles retos de crecimiento de Berkshire Hathaway, debido a sus limitaciones de tamaño diciendo: “Tienes que tener a Warren Buffett en tu boca. Él dijo: Somos grandes y va a tomar mucho para mover la aguja y esperamos hacerlo bien, tal vez dos o tres puntos por encima del S&P 500.” Bruce Berkowitz
  • ➜ “Si la empresa compra de nuevo sus acciones infravaloradas, los accionistas que venden sufren mientras que los accionistas a largo plazo se benefician. Si la empresa las compra a precios inflados, los accionistas a largo plazo saldrán perdiendo. Los value investor´s, que tienen una orientación a largo plazo, generalmente buscan empresas que constantemente recompra sus acciones durante los períodos de infravaloración.” Bruce Berkowitz
  • ➜ “Algunos administraciones de empresas, especialmente los de las industrias que luchan, beneficiarían a sus accionistas al devolver el capital a estos últimos, en lugar de reinvertir en el negocio a bajas tasas de retorno.” Bruce Berkowitz
  • En Agosto de 2009 Bruce dijo: “Somos el mayor accionista de St Joe en Florida.” Bruce Berkowitz
  • ➜ “Nuestro trabajo es básicamente sólo mejorar la riqueza de la gente.” Bruce Berkowitz
  • En Agosto de 2009 Bruce tenía invertido $100 mill. de su familia en los fondos Fairholme. Dijo al respecto: “Para jugar en igualdad de condiciones. Es importante que sentimos el dolor y la alegría de nuestros accionistas.” Bruce Berkowitz
  • ➜ “En la categoría de comer su propia comida. Simplemente no entiendo cómo alguien puede invertir con alguien que no tiene la mayor parte de su patrimonio familiar involucrado en lo que están haciendo, como pago a sus clientes.” Bruce Berkowitz
  • ➜ “La administración de la empresa debe decidir cuándo devolver el efectivo a sus accionistas y cuándo invertirlo. Los beneficios que se invierten de manera inteligentemente van a generar en el futuro mayores niveles de flujo de caja libre. Por otro lado, los beneficios mal invertidos destruyen valor.” Bruce Berkowitz


Reflexionando sobre el tema:

Sencillamente, para Berkowitz, es muy importante gestionar una empresa favoreciendo al accionista.

Conclusiones finales:

Muchísimas gracias por leerme. Si quieres podrías demostrar que aprecias mi esfuerzo, compartiendo el artículo con tus amistades y contactos de email, Facebook, Twitter, etc. Y no olvides seguirme en mis redes sociales o Inscribirte vía email al Feed (lista de correo electrónico), para no perderte ninguna nueva publicación.

¿Qué piensas respecto a la forma de la forma en que gestiona Bruce sus inversiones?

Espero que hayas disfrutado leyendo el artículo, tanto como yo escribiéndolo.

Ánimo a todos y ¡esperanza!

AnalistoADS

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