Recibe las actualizaciones de artículos por el EMAIL y sigue AnalistoADS:

c

¿Cómo evitar los grandes errores de inversión?

¿Cómo evitar los grandes errores de inversión?

¿Quieres ganar invirtiendo en bolsa?. Minimiza errores y aplica un margen de seguridad tanto a nivel cuantitativo, como a nivel cualitativo. Pero, ¿cómo puedo minimizar mis errores?, te lo explico en 3 puntos. ¿Empezamos? +
| Publicado: 24/abr/2016 | Actualizado: xx/xxx/xxxx
Definición de “error de inversión”:

Un error de inversión produce un quebranto económico, debido a la toma de una mala decisión, relacionada con la compra-venta de acciones. Un inversor solo podrá saber que ha cometido un error de inversión cuando decida, finalmente vender sus acciones con fuertes minusvalías. Antes de ese paso, el inversor promedio no será consciente de dicho error. Existen varios tipos de errores de inversión. Cada error puede ser evitado haciendo un simple ejercicio. De esa forma intentaremos no ser el “inversor promedio”. ¿Cómo evito los errores? minimizando las probabilidades de cometerlos.

Tipos de errores y cómo evitarlos:

Existen 3 tipos de errores de inversión básicos:

La compra de acciones con fundamentales en deterioro:

Son empresas o sectores en decadencia que por su situación se encuentran, aparentemente baratos, pero que a la larga no lo están en absoluto.

Para evitar esta clase de error, debemos de hacernos unas preguntas previas.

¿Por qué las ventas están decreciendo y desde cuándo?. Las ventas es el motor principal de una empresa. Según aumenten o decrezcan, así lo harán sus otros componentes hasta llegar al beneficio neto.

¿Qué margen tiene la empresa antes de entrar en pérdidas?. El margen sobre beneficios hace referencia a la cantidad de beneficio que saca la empresa de cada venta realizada. Cuanto mayor sea el margen que tiene una empresa, más “colchón” de seguridad puede tener para bajar precios, disminuir ventas o aumentar costes. Todo ello, para adaptarse al ciclo económico.

¿Es capaz de pagar sus deudas con su flujo de caja?. El objetivo fundamental del flujo de caja de una empresa es cubrir dividendos, realizar inversiones o pagar deuda. Las empresas que contraen deudas con terceros, buscan agilizar su crecimiento, para finalmente vender una mayor cantidad de sus productos. Pero esas deudas no son gratis, se pagan unos intereses. Cuanto mayor cantidad de efectivo tenga la empresa, más rápidamente podrá pagar sus deudas, y por tanto librarse de ese pago de intereses.

La compra de acciones con crecimientos insostenibles:

Son empresas o sectores que gozan de un “viento a favor”. La economía global, el favor de los consumidores, las modas o el buen hacer de los propios directivos de la organización, hacen que las empresas tengan resultados extraordinarios y por tanto sus acciones reflejen comportamientos excelentes. Pero, ¿y si ese “viento a favor” se convierte en un “viento en contra”?. La respuesta es que, la empresa no podría seguir con esos crecimientos tan elevados. Como las empresas de crecimiento suelen basar su valoración según las expectativas futuras, cuando esas expectativas desaparecen o se deterioran, la valoración de la acción baja y por tanto, su cotización cae a plomo.

Para evitar esta clase de error, debemos de hacernos unas preguntas previas.

¿Qué tipo de crecimiento tiene la empresa?, ¿Tiene suficiente hueco en el mercado para seguir creciendo a ese ritmo?. El crecimiento de la empresa puede ser por medio de adquisiciones o por medio de inversión orgánica (en la propia compañía). Tal vez, el crecimiento anterior haya hecho que el mercado en donde opera se vea saturado, sin hueco para crecer más a esa velocidad. Si no hay crecimiento, en esta clase de empresas, las expectativas decaerán y por tanto su cotización bajará rápidamente.

¿Sus productos o servicios están arraigándose en la mente de los clientes o son fruto de modas pasajeras?. Esto es fundamental. Los consumidores pueden comprar por modas. Pero, si esas modas no se transforman en clientes leales, las ventas decaerán y por tanto, los beneficios y con ello la cotización en bolsa.

¿Es capaz de pagar sus deudas con su flujo de caja?. Al igual que en el error cometido al invertir en “empresas con fundamentales en deterioro”, si se invierten en empresas que tienen altos pagos de deuda anual, supeditados a una expectativa excesiva de crecimiento, si no se cumplen tales expectativas, las empresas podrán tener problemas serios.

La compra de acciones con tendencia bajista:

Este tipo de error se suele ilustrar con el hecho de intentar coger un cuchillo cuando está cayendo. Inevitablemente si pones la palma de la mano para cogerlo, te vas a cortar.

Son empresas o sectores que ya han entrado en una decadencia o deterioro de márgenes muy acelerados y que el público en general las ven como posibles candidatas a la quiebra. Todo esto hace que las cotizaciones de esas empresas o sectores caigan como un cuchillo: con la punta hacia abajo, directo al suelo. Se ven tan baratas, que existen inversores que no pueden evitar la tentación de comprar.

Para evitar esta clase de error, debemos hacernos unas preguntas previas.

¿Qué probabilidades tiene la empresa de no existir de aquí a 10 años vista?. Si la cotización cae como “un cuchillo” hay que estar muy seguro que, a pesar de ello, la empresa pueda sobrevivir a un sentimiento negativo generalizado. Tal vez, sus préstamos estén supeditados a la evolución del precio de las acciones de la propia empresa.

¿Cuál es la ventaja competitiva sostenible que tiene la empresa?. Bueno, no importa si la cotización cae, si estamos seguros que la ventaja competitiva, que a fin de cuentas, es lo que hará que la capacidad de generar flujos de caja libre en la empresa, se mantenga intacta, se mantendrá con el tiempo.

¿La empresa tiene una fortaleza financiera tal que, puede pasar malas rachas sin inmutarse?. Esto es, tener un colchón suficiente de efectivo, de reputación, etc. Si es así, esa empresa podrá esquivar, con mayores probabilidades posibles situaciones de quiebra o insolvencia.

¿Podrías ver la cotización de la acción caer un 50% sin inmutarte?. ¿Te imaginas, comprando más de lo mismo por la mitad de precio?. Para ti el ruido a corto plazo no significa nada ya que al revisar tus análisis, te das cuenta que la empresa está en buenas condiciones. Por otro lado, tal vez al analizar de nuevo, te des cuenta que lo que fue la empresa, ahora no lo es, y por tanto vendes. La idea detrás de esta pregunta es que, debes de tener la suficiente confianza y conocimiento de la empresa como para saber qué estás haciendo.

Conclusiones finales:

Muchísimas gracias por leerme, y si quieres podrías demostrar que aprecias mi esfuerzo, compartiendo el artículo con tus amistades y contactos de email, Facebook, Twitter, etc. Y no olvides seguirme en mis redes sociales o Inscribirte al Feed (lista de correo), para no perderte ninguna nueva publicación.

Invertir en bolsa no es un juego de ganar, sino un juego de no perder. Si detrás de cada inversión te haces estas preguntas, podrás evitar cometer grandes errores de inversión. Pero a pesar de hacer tu mejor esfuerzo, seguirás cometiendo errores. No puedes eliminarlos, pero si minimizarlos. Incluso, Buffett comete errores.

Por último quiero agradeceros a cada uno de vosotros. Estoy feliz ya que cada semana un grupito de “analistos” leéis y estáis interesados en cada artículo que publico. Los escribo con esmero, dedicación e ilusión. Un fuerte abrazo a cada uno de vosotros. Te agradezco el interés.

¿Qué piensas respecto al tema, después de leer esto?:
¿Qué haces para minimizar tus errores al invertir?

Espero que hayas disfrutado leyendo el artículo, tanto como yo escribiéndolo.

Ánimo y ¡esperanza!

AnalistoADS

Otros artículos relacionados con este post, elegidos por mí y que te pueden ser útiles:
El Margen de Seguridad y el concepto de Especulación según Benjamin Graham

No hay comentarios:

Publicar un comentario

Comenta lo que quieras...