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Cómo construir tu propia cartera de valores de forma correcta

Cómo construir tu propia cartera de valores de forma correcta

Como bien sabes, no soy un experto en la inversión, ni tengo un título para ejercer de asesor de inversiones, ni nada por el estilo. Soy simplemente una persona curiosa con ganas de mejorar cada día en mi hobby y pasión: la inversión en acciones cotizadas. Por ello, escribo el Blog, para compartir y poner en letra mis ideas de inversión. Hoy quiero escribir sobre mis pensamiento de cómo gestionar mejor una cartera de valores en acciones cotizadas. Me refiero a la formación y creación de una cartera de valores cotizados. Esto es mi punto de vista, que puede que sea erróneo y sesgado. ¿Empezamos?. +
| Publicado: 14/feb/2016 | Actualizado: xx/xxx/xxxx
Puntos para crear una cartera de acciones:

De manera rápida, mi plan es este:

ü Comprar 6-8 empresas y mantenerlas un mínimo de 2 o 3 años.

ü Siempre 2 empresas son grandes posiciones dentro de la cartera.

ü Siempre 2 empresas son pequeñas posiciones dentro de la cartera.

ü No comprar empresas cuyo precio de cotización sea mayor a su valor intrínseco conservador, más un margen de seguridad del 33%.

ü Si comprar empresas caídas en desgracia (noticias negativas o exceso de pesimismo generalizado en el mercado) de cualquier sector.

ü No vender para rebalancear la proporción (%) de cada empresa en la cartera. Si una empresa, por su revalorización supone un 50% de mi cartera, no importa.

ü Si vender cuando en 2 o 3 años el valor intrínseco conservador o el precio de cotización no han subido de una manera considerable, en digamos un 23% anualizado.

Estos son algunos tips que siempre tengo en mente. En otro artículo, escribiré de manera más detallada estos y algunos otros puntos adicionales importantes.

Reflexionando sobre el tema:

Es curioso ver que, al coger algún libro de finanzas “nivel universidad”, podrás darte de lleno en un mundo interminable de fórmulas y modelos bastante complejos (aunque al final son fácilmente entendibles), modelos que se suponen son una excelente herramienta para formar una cartera eficiente de valores. Sin ir más lejos, el señor Markowitz explicó cómo alcanzar una correcta cartera de valores, mediante una serie de pasos que hoy, no me voy a detener a explicar (me lo apunto como futuro tema a explicar en el Blog). Para nada estoy metiéndome con la utilidad de estas teorías tan elaboradas; son muy loables y muy útiles para expandir conocimientos, pero ¿para qué ser tan rebuscado?. Soy firme defensor del acrónimo inglés KISS (Keep It Simple, Stupid!). Ya me he referido en alguna ocasión a ello: De la sencillez salen resultados extraordinarios. Pero, ¿cómo elegir una “sencillez correcta”?, Mohnish Pabrai dio con la fórmula: “copia a los mejores”. Y eso es lo que hago yo.

Hace algún tiempo, compartí en twitter (y soy consciente que algunos de vosotros que me leéis, no tenéis twitter) una imagen que hacía referencia a la cartera de Buffett en 1988. Era una tablita en donde se podían ver las posiciones abiertas en empresas cotizadas en ese año. En esa época Buffett tuvo en su cartera 5 empresas. 5 acciones. Fueron: Capital Cities, GEICO, Coca-Cola, Washington Post y Federal Home Loan. La suma de ellas suponía $3 billones. Yo sé…, ahora la cartera de Buffett la componen muchas más empresas. También sé que, tiene una gran cantidad de empresas en su propiedad bajo el paraguas de Berkshire Hathaway. Pero es curioso como en esa época Buffett solo tenía 5 empresas. E incluso años antes, GEICO llegó a ser una posición gigantesca dentro de su pequeña cartera.

No solo Buffett aplicó la no-diversificación, muchos otros como Mohnish Pabrai, Bruce Berkowitz, Mason Hawkins, Bill Miller e incluso Keynes son auténticos seguidores de la no-diversificación. Por otro lado, otras leyendas de la inversión como Peter Lynch o Joel Greenblatt, se fueron al otro extremo, sobre-diversificando de manera monstruosa. No obstante, ninguna verdad es absoluta. Pero…

Con todo esto, quiero hacerte entender que si quieres ser de los mejores inversores del mundo, debes copiar a los mejores del mundo en actitud y en forma de ver los mercados. Elige la dirección en la que quieres transitar y no te desvíes para nada.

En mi otro Blog escribí hace algún tiempo sobre la diversificación. En ese artículo me hice “eco” de la ya tan “manida” frase de Buffett que dice:

La diversificación es la protección contra la ignorancia”.

Te la puedes tomar por el lado positivo, como un apoyo para evitar errores que graven excesivamente el retorno de una cartera de acciones, o por el contrario, por el lado negativo, en el sentido de: -si invierto en muchas empresas diferentes, no sabré realmente que tengo entre manos-. Para un inversor particular es muy difícil ser un inversor “activo” y tener muchas acciones entre manos (ya lo dijo Buffett y lo volvió a recalcar Pabrai -de hecho te recomiendo que leas si no lo has hecho ya, el artículo dedicado a Pabrai, el apartado titulado: “¿Qué piensa Pabrai sobre…?”, así podrás ver de primera mano su punto de vista de lo que te digo), por ello se debe encontrar el punto medio. Ya lo advirtió Peter Lynch: “Tener acciones es como tener hijos, no debes tener más de los que puedas controlar”.

Conclusiones finales:

Por cierto, si has llegado hasta aquí leyendo, mis felicitaciones ya que has logrado bucear entre todas estas letras juntas. Muchísimas gracias por leerme, y si quieres podrías demostrar que aprecias mi esfuerzo, compartiendo el artículo con tus amistades y contactos de email, Facebook, Twitter, etc. Y no olvides seguirme en mis redes sociales o Inscribirte al Feed (lista de correo), para no perderte ninguna nueva publicación.

Ahora tienes mis 7 puntos en los que me dijo y me auto-exijo para formar una cartera de valores de forma “correcta”. Recuerda ninguna verdad es absoluta. Admito críticas, correcciones y puntualizaciones. Estoy aquí para aprender al igual que vosotros.

¿Qué piensas respecto al tema, después de leer esto?:
¿Qué otros temas quieres que trate en el Blog?, la idea es escribir para vosotros, temas que os interesen. Admito sugerencias.

Espero que hayas disfrutado leyendo el artículo, tanto como yo escribiéndolo.

Ánimo a todos y ¡esperanza!

AnalistoADS

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