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Fin 2016 en AnalistoADS.com: Feliz Año Nuevo

Fin 2016 en AnalistoADS.com: Feliz Año Nuevo


Otro año más, quiero despedir 2016 haciendo un post en este último día. Este año, he tenido el placer de escribir 48 artículos en el Blog AnalistoADS.com. Son 48 textos relacionados con la inversión en acciones... ¿Empezamos? +
| Actualizado: xx/xxx/xxxx | Publicado: 31/dic/2016

Precio o Calidad: la eterna lucha del inversor en bolsa

Precio o Calidad: la eterna lucha del inversor en bolsa

En la historia de la humanidad siempre han existiendo pensamientos opuestos en cualquier ámbito. Por tanto, actualmente siguen existiendo esos pensamientos contrapuestos. Me explico. El ser humano tiende a elegir entre 2 opciones muy definidas. Blando-Negro. Fútbol-Baloncesto. Carne-Pescado. Frio-Calor. Real Madrid-Barcelona, etc. En el mundo financiero y concretamente en el análisis de empresas no es diferente. Tenemos la típica discusión entre Análisis Técnico-Análisis Fundamental, el Corto Plazo-Largo plazo, invertir o especular, etc. Existe otro punto en donde los inversores suelen chocar y es el punto en el que me quiero centrar hoy. Estoy hablando de la dicotomía entre Precio-Calidad. La inversión basándose en el Precio que se paga por las empresas y basándose en la Calidad de las mismas. ¿Empezamos? +
| Actualizado: xx/xxx/xxxx | Publicado: 04/dic/2016

Warren Buffett y la regla número 1

Warren Buffett y la regla número 1

Rule number 1: Never lose money. Rule Number 2: Never forget rule Number 1.

A Warren Buffett, no le ha importado en absoluto enseñar, vía conferencias, reuniones con sus accionistas o con estudiantes, su visión de los mercados de valores, su estilo y metodología de inversión. No duda en decir que Benjamin Graham influyó tremendamente en su vida. Podría decirse que si Graham es el padre del Value Investing, Buffett es el “hermano del Value Investing”. En estas innumerables reuniones con periodistas, accionistas, estudiantes… han salido de su boca afirmaciones que ahora se ven como irrefutables. Frases que parecen sencillas, pero que encierran una gran sabiduría. Hoy quiero analizar una de sus frases más famosas y usadas. ¿Empezamos? +
| Actualizado: 27/nov/2016 | Publicado: 27/nov/2016

Método de Valoración por Múltiplos

Método de Valoración por Múltiplos

Continuando* con el artículo anterior, en el que vimos qué es una Tasa de Descuento (Ke), y en relación a esta nueva serie de artículos de métodos de valoración, hoy te traigo un tema muy hablado en el mundo bursátil: la valoración por múltiplos. Los tan usados PER´s. Si se aplican adecuadamente podrán ser unas excelentes herramientas para encontrar un valor intrínseco conservador de la empresa que estemos analizando.

Existe una buena cantidad de métodos de valoración empresarial**. Los métodos más usados, y los más sencillos de aplicar son el método de valoración por Descuento de Flujos de Caja y el método de valoración por Múltiplos. Hoy quiero hacer hincapié en el segundo método: valoración por Múltiplos. Creo que es el método más sencillo, y el que mejores resultados arroja. Más tarde, te explico al detalle.

La valoración de una empresa aplicando múltiplos es un método que se basa en el Descuento de Flujos de Efectivo y en la Tasa de Descuento, pero aplicándolos en su modelo más simplista y reducido. En lugar de descontar cada año un flujo diferente, con un mínimo de 5 flujos (o 5 años), como se realiza en el Descuento de Flujos, se descuenta  un único flujo estable (esto significa que ni crece ni decrece con el paso del tiempo) a perpetuidad. A ese único flujo se le aplica un múltiplo para alcanzar una valoración o lo que yo llamo Valor Intrínseco Conservador (VIC). ¿Empezamos? +
| Actualizado: 25/nov/2016 | Publicado: 25/nov/2016

Tasa de Descuento (Ke)

Tasa de Descuento (Ke)

Voy a escribir sobre un tema que para los lectores más expertos o avanzados en valoración os resultará muy básico, pero que para los principiantes va a ser el artículo más importante que podáis leer en AnalistoADS.com. Hoy voy a tratar el tema de la tasa de descuento (Ke). Parámetro que se usa en el modelo de Descuento de Flujos de Efectivo (DCF) para actualizar los flujos futuros, y así estimar un valor intrínseco conservador de una acción. ¿Empezamos? +
| Actualizado: 25/nov/2016 | Publicado: 21/nov/2016

Mason Hawkins: el arte de la concentración en inversiones bursátiles

Mason Hawkins: el arte de la concentración en inversiones bursátiles

Debo admitir que me encanta leer e investigar, la vida y enseñanzas de los inversores más exitosos que han habido a lo largo de la historia bursátil. El leer te ayuda a entender y a aprender sobre cómo alcanzaron ese nivel de conocimiento y aplicación. Algunos ya no están entre nosotros, pero muchos otros aún, nos deleitan con sus clases magistrales. En este artículo, voy a escribir sobre un grandísimo inversor llamado Mason Hawkins. Este hombre se merece todo el respecto del mundo. Está a la altura de Buffett, Lynch, etc. Lleva una filosofía de inversión clara y bien definida. Sus resultados le avalan. Entonces, ¿qué me gusta de Mason Hawkins?. Te lo cuento ahora mismo. ¿Empezamos? +
| Publicado: 06/nov/2016 | Actualizado: xx/xxx/xxxx

Reflexiones sobre Valoración de Empresas (6): el gestor de fondos de inversión

Reflexiones sobre Valoración de Empresas (6): el Gestor de Fondos de Inversión

Sigo con mis reflexiones sobre la valoración de empresas. Son ideas sobre inversión. ¿Qué entiendo sobre estos conceptos?. He llegado a algunas conclusiones, y he decidido hacer una serie de artículos, para compartirlas contigo. Tal vez te sean útiles. Hoy, te traigo una reflexión muy interesante. En ella, voy a exponer mi visión sobre la Valoración de Empresas en la actualidad. El uso del análisis fundamental puramente. Existen ciertas convencionalidades o dogmas que se dan por hecho su veracidad, pero ¿realmente son correctas?. Desarrollaré el artículo como lo hice con el anterior: identifico la reflexión y me extiendo respecto a lo que yo entiendo y pienso. ¿Empezamos? +
| Publicado: 23/oct/2016 | Actualizado: xx/xxx/xxxx

Reflexiones sobre Valoración de Empresas (4-5)

Reflexiones sobre Valoración de Empresas (4-5)

Sigo con mis reflexiones sobre la valoración de empresas. Son ideas sobre inversión. ¿Qué entiendo sobre estos conceptos?. He llegado a algunas conclusiones y he decidido hacer una serie de artículos, para compartirlas contigo, tal vez te sean útiles. Hoy te traigo 2 reflexiones muy interesantes. En ellas, voy a exponer mi visión sobre la Valoración de Empresas en la actualidad. El uso del análisis fundamental puramente. Existen ciertas convencionalidades o dogmas que se dan por hecho su veracidad, pero ¿realmente son correctas?. Desarrollaré el artículo como lo hice con el anterior: identifico la reflexión y me extiendo respecto a lo que yo entiendo y pienso. ¿Empezamos? +
| Publicado: 16/oct/2016 | Actualizado: xx/xxx/xxxx

Reflexiones sobre Valoración de Empresas (1-3)

Reflexiones sobre Valoración de Empresas (1-3)

He estado ordenando mis ideas de inversión. El cómo yo entiendo la valoración de empresas y el análisis fundamental de las mismas. He llegado a algunas conclusiones, y he decidido hacer una serie de artículos, para compartirlas contigo. Tal vez te sean útiles. No sé cuántos artículos serán, pero voy a iniciar por tanto, una serie de post titulados “Reflexiones sobre Valoración de Empresas”. En ellos, voy a exponer mi visión sobre la Valoración de Empresas en la actualidad. El uso del análisis fundamental puramente. Existen ciertas convencionalidades o dogmas que se dan por hecho su veracidad, pero ¿realmente son correctas?. En este artículo trataré 3 temas, separados en 3 reflexiones. Identifico la reflexión y me extiendo respecto a lo que yo entiendo y pienso. ¿Empezamos? +
| Publicado: 10/oct/2016 | Actualizado: xx/xxx/xxxx

Los Dividendos: Características de un dividendo estable, creciente y seguro

Dividendos asegurados: ¿Existen?, ¿Cómo encontrarlos?

La gran mayoría de los “inversores particulares”, entran en bolsa para comprar acciones en busca de una rentabilidad “asegurada”, por medio de los dividendos, que esas empresas ofrecen a sus accionistas. Estos inversores buscan complementar su salario por medio de los dividendos trimestrales que reciben de sus inversiones. Otros buscan por medio de los dividendos, una forma de alcanzar su independencia financiera. Pero, ¿qué ocurriría si se compra una acción, con la esperanza de recibir sus dividendos futuros durante 10 años, pero el año después de comprar tal empresa, resulta que recorta o elimina su dividendo?. Pues que ese inversor… ¡se queda con cara de tonto!. Compró esperando algo que nunca recibirá.

La Solución: Siempre hay una solución para todo, y por eso, en este artículo voy a explicar, de forma sencilla, las 4 cosas, (aunque hay más aspectos), qué debes de mirar para saber con un altísimo grado de probabilidad, si un dividendo es seguro y si la acción que se va a comprar, podrá mantener su dividendo durante un largo periodo de tiempo. ¿Empezamos? +
| Publicado: 30/sep/2016 | Actualizado: 17/oct/2016

¡¡La corrección bursátil se acerca!!

¡¡La corrección bursátil se acerca!!

Este es el periodo bursátil más alcista de toda la historia. Desde marzo de 2009, el S&P 500 no ha dejado de escalar posiciones. Entramos en un mes decisivo que servirá para indicarnos cómo podría quedar el Índice a final de año. ¿2250 puntos?. Nadie sabe. Lo que está claro es que existe una senda alcista de muchos años.

| Publicado: 08/sep/2016 | Actualizado: xx/xxx/xxxx

¿Cómo realizar un análisis fundamental de una empresa?

¿Cómo realizar un análisis fundamental de una empresa?

¿Qué tal futuro “Analisto”?. Gracias por pasar a leer esta última entrada. ¡Te va a encantar!. En este artículo voy a exponer los pasos que sigo en mis análisis fundamentales de empresas cotizadas. Es mi checklist personal. ¿Empezamos? +
| Actualizado: 03/dic/2016| Publicado: 05/sep/2016

Grupo Barón de Ley 2016: productividad y gastos de personal

Grupo Barón de Ley 2016: productividad y gastos de personal

Hace tiempo que no hago un artículo sobre empresas en concreto. Echaba de menos este tipo de artículos, además en la encuesta que dejé hace algún tiempo me indicáis que queréis este tipo de artículos. Por ello, a partir de ahora, voy a escribir sobre empresas en particular, pero de tal forma que puedas ver, cómo se aplican los conceptos teóricos que he estado desarrollando hasta ahora en el blog en empresas reales. Conceptos que has podido leer hasta ahora y conceptos nuevos que iré trayendo con cada empresa que analice. Por ello, la parte de "formación" no va a desaparecer en AnalistoADS.com, sino que se va a ver reforzada con ejemplos cercanos a nosotros (empresas españolas y de EEUU).

No obstante en rankia tienes una buena colección de empresas que en su día analicé. Además, ahora mismo en aquí, mi propio blog puedes ver algunos artículos relacionados con la valoración de empresas, que escribí hace algún tiempo.

Con respecto a este pequeño análisis de Barón de Ley, el objetivo consiste en explicar la productividad y el coste que conlleva esa productividad para la el grupo Barón de Ley, y finalmente sacar unas conclusiones.

He tomado los datos de las últimas 9 cuentas anuales de BDL. Desde 2007 hasta 2015. ¿Empezamos? +


| Publicado: 31/ago/2016 | Actualizado: xx/xxx/xxxx

Bruce Berkowitz: “Cash is King”

Bruce Berkowitz: “Cash is King”

Hoy quiero dedicar un artículo sobre algunas de las frases más interesantes que Bruce Berkowitz ha pronunciado sobre el “poder” del dinero en efectivo. Para quien no lo sepa, Berkowitz es un superinversor que ha conseguido rentabilidades increíbles a lo largo de su carrera como inversor. Inició su propio fondo de inversión el Fairholme Fund el 31 de diciembre de 1999. Ha conseguido duplicar la rentabilidad del S&P 500 desde finales de 1999 hasta hoy en día. Con esta pequeña introducción, ¿empezamos? +
| Publicado: 15/ago/2016 | Actualizado: xx/xxx/xxxx

Bruce Berkowitz y cómo gestionar una empresa

Bruce Berkowitz y cómo gestionar una empresa

Hoy quiero dedicar un artículo sobre algunas de las frases más interesantes que Bruce Berkowitz ha pronunciado sobre cómo gestionar una empresa enfocada en el accionista. Para quien no lo sepa, Berkowitz es un superinversor que ha conseguido rentabilidades increíbles a lo largo de su carrera como inversor. Inició su propio fondo de inversión el Fairholme Fund el 31 de diciembre de 1999. Ha conseguido duplicar la rentabilidad del S&P 500 desde finales de 1999 hasta hoy en día. ¿Empezamos? +
| Publicado: 10/ago/2016 | Actualizado: xx/xxx/xxxx

Bruce Berkowitz y la Diversificación

Bruce Berkowitz y la Diversificación

Hoy quiero dedicar un artículo sobre algunas de las frases más interesantes que Bruce Berkowitz ha pronunciado sobre su punto de vista respecto a la Diversificación. Para quien no lo sepa, Berkowitz es un superinversor que ha conseguido rentabilidades increíbles a lo largo de su carrera como inversor. Inició su propio fondo de inversión el Fairholme Fund el 31 de diciembre de 1999. ¿Empezamos? +
| Publicado: 07/ago/2016 | Actualizado: xx/xxx/xxxx

Bruce Berkowitz y sus Conocimientos sobre Inversión

Bruce Berkowitz y sus Conocimientos sobre Inversión

Hoy quiero dedicar un artículo sobre algunas de las frases más interesantes que Bruce Berkowitz ha pronunciado sobre su forma de ver la inversión en empresas cotizadas. Para quien no lo sepa, Berkowitz es un superinversor que ha conseguido rentabilidades increíbles a lo largo de su carrera como inversor. Inició su propio fondo de inversión, el Fairholme Fund el 31 de diciembre de 1999. ¿Empezamos? +
| Publicado: 03/ago/2016 | Actualizado: xx/xxx/xxxx

Bruce Berkowitz y su Psicología de Inversión

Bruce Berkowitz y su Psicología de Inversión

Hoy quiero dedicar un artículo sobre algunas de las frases más interesantes que Bruce Berkowitz ha pronunciado sobre la Psicología de Inversión necesaria para vender a los mercados. Para quien no lo sepa, Berkowitz es un superinversor que ha conseguido rentabilidades increíbles a lo largo de su carrera como inversor. Inició su propio fondo de inversión el Fairholme Fund el 31 de diciembre de 1999. Ha conseguido duplicar la rentabilidad del S&P 500 desde finales de 1999 hasta hoy en día. ¿Empezamos? +
| Publicado: 31/jul/2016 | Actualizado: xx/xxx/xxxx

Bruce Berkowitz y su Psicología “Contrarian”

Bruce Berkowitz y su Psicología “Contrarian”

Hoy quiero dedicar un artículo sobre algunas de las frases más interesantes que Bruce Berkowitz ha pronunciado sobre la Psicología “Contrarian” para ganar en Bolsa. Para quien no lo sepa, Berkowitz es un superinversor que ha conseguido rentabilidades increíbles a lo largo de su carrera como inversor. Inició su propio fondo de inversión, el Fairholme Fund el 31 de diciembre de 1999. En este tiempo, ha conseguido duplicar la rentabilidad del S&P 500. ¿Empezamos? +
| Publicado: 28/jul/2016 | Actualizado: xx/xxx/xxxx

Bruce Berkowitz y los Ciclos Económicos

Bruce Berkowitz y los Ciclos Económicos

Hoy quiero dedicar un artículo sobre algunas de las frases más interesantes que Bruce Berkowitz ha pronunciado sobre los Ciclos Económicos. Para quien no lo sepa, Berkowitz es un superinversor que ha conseguido rentabilidades increíbles a lo largo de su carrera como inversor. Inició su propio fondo de inversión, el Fairholme Fund el 31 de diciembre de 1999. Con su fondo ha conseguido duplicar la rentabilidad del S&P 500 en el periodo 2000-2016. ¿Empezamos? +
| Publicado: 26/jul/2016 | Actualizado: xx/xxx/xxxx

¿Qué es una empresa? | Conceptos para inversores principiantes

¿Qué es una empresa?

En inversión es muy importante empezar la “casa” por unos cimientos sólidos. Para obtener buenos resultados es necesario conocer y entender los conceptos básicos de la inversión. Hoy quiero hablarte del concepto más básico de inversión en empresas cotizadas. ¿Empezamos? +
| Publicado: 19/jul/2016 | Actualizado: xx/xxx/xxxx

Gross Profits to Assets Ratio y cómo encontrar la calidad empresarial | Conceptos para inversores avanzados

Gross Profits to Assets Ratio y cómo encontrar la calidad empresarial

Desde el primer artículo publicado hace ya algún tiempo, hasta ahora, siempre he pretendido y pretendo escribir con la idea de hacer artículos totalmente prácticos y aplicables para que los puedas usar en la vida real. El análisis de empresas y la inversión en bolsa debe de estudiarse desde un plano eminentemente práctico. Intento que cada vez que leas un artículo mío, tengas la posibilidad y el deber de aplicar el contenido a tu vida inversora.

¿No estáis cansados de leer libros y libros de contabilidad y de análisis?. Un sin fin de ratios, para luego no saber cómo aplicarlos e interpretarlos en una empresa real. Hoy quiero escribir sobre un ratio poco conocido pero extremadamente útil. El ratio en cuestión es el “Gross Profits to Assets” desarrollado y estudiado por el profesor Robert Novy-Marx. ¿Empezamos? +
| Publicado: 17/jul/2016 | Actualizado: 26/feb/2017

Lista de empresas especiales: “Acciones Turbo, Acciones Lecheras, Acciones Caníbales”

Lista de empresas especiales: “Acciones Turbo, Acciones Lecheras, Acciones Caníbales”

Hoy os quiero traer 3 tipos de acciones en las que me suelo fijar con regularidad. Son 3 tipos de empresas cuyo comportamiento suele ser alcista. Cada una de estas 3 tipos de acciones o categorías las he denominado haciendo referencia a su comportamiento bursátil. ¿Empezamos? +
| Publicado: 14/jul/2016 | Actualizado: xx/xxx/xxxx

Los 3 pilares de la valoración de empresas cotizadas

Los 3 pilares de la valoración de empresas cotizadas

La obsesión de todo inversor es llegar a tener un sistema de inversión que gane consistentemente al mercado de valores. A la hora de realizar análisis fundamentales cuantitativos existen 3 pilares fundamentales que determinan el Valor Intrínseco Conservador de una acción. En este artículo analizaré esos 3 pilares y cómo incluirlos en los análisis de empresas cotizadas. ¿Empezamos? +
| Publicado: 12/jul/2016 | Actualizado: xx/xxx/xxxx

Los Lemmings de Irving Kahn

Los Lemmings de Irving Kahn

En este artículo quiero hablarte de una frase que pronunció Irving Kahn, legendario inversor value. Este hombre fue incluso asistente y ayudante del propio Benjamin Graham, cuando Graham daba clases de análisis de inversiones en Columbia. La frase a la que hago referencia dice así: “Lemmings always lose”. ¿Empezamos? +
| Publicado: 07/jul/2016 | Actualizado: xx/xxx/xxxx

¿Qué define a un inversor en valor?. Cualidades para el éxito en la bolsa

¿Qué define a un inversor en valor?. Cualidades hacia el éxito en la bolsa

Antes de seguir leyendo, si aún no sabes que es el Value Investing o la inversión en valor, por favor lee este artículo que trata sobre qué es el Value Investing. A partir de ahí puedes seguir leyendo. Entonces, ¿empezamos? +
| Publicado: 05/jul/2016 | Actualizado: xx/xxx/xxxx

Al leer los Estados Financieros de una empresa, ¿en qué me tengo que fijar primero?

Al leer los Estados Financieros de una empresa, ¿en qué me tengo que fijar primero?
Tal vez algunos de vosotros pensáis que valorar una empresa es bastante complicado, requiere mucho tiempo y dedicación, etc. Realmente, no os voy a engañar, cuanto más estudiéis a las empresas, menos probabilidades tendréis de cometer errores de inversión. Pero, ¿por dónde debo empezar?. En este artículo te voy a dar algunos pasos que yo sigo personalmente. Son los 6 primeros puntos en los que me fijo cuando estoy buscando alguna nueva empresa para analizarla con detalle. ¿Empezamos? +
| Publicado: 28/jun/2016 | Actualizado: xx/xxx/xxxx

Carl Icahn y sus 45 mejores frases sobre Organización y Dirección de Empresas

Carl Icahn y sus 45 mejores frases sobre Organización y Dirección de Empresas

Este es el tercer artículo sobre Carl Icahn y sus mejores frases que ha ido pronunciado a lo largo de su carrera como inversor activista en Wall Street. En el primer artículo traté sus mejores frases de superación y de filosofía de vida. En el segundo traté sobre sus frases sobre inversión. Hoy quiero centrarme en sus 45 mejores frases sobre organización de empresas. Las he dividido en 3 partes. Frases relacionadas con los CEO´s o los Directores Generales. Frases sobre el funcionamiento de las empresas y frases sobre los verdaderos dueños de las empresas: los accionistas. +
| Publicado: 17/jun/2016 | Actualizado: xx/xxx/xxxx

Carl Icahn y sus 28 mejores frases sobre Inversión

Carl Icahn y sus 28 mejores frases sobre Inversión

Este es el segundo artículo sobre Carl Icahn y sus mejores frases que ha pronunciado a lo largo de su carrera como inversor activista en Wall Street. En el primer artículo trate sus mejores frases de superación y de filosofía de vida. Hoy quiero centrarme en sus 28 mejores frases sobre inversión. +
| Publicado: 08/jun/2016 | Actualizado: xx/xxx/xxxx

Carl Icahn y sus 38 mejores frases sobre superación personal y filosofía de vida

Carl Icahn y sus 38 mejores frases sobre superación personal y filosofía de vida 
Este es el primer artículo de una serie de tres, en donde voy a exponer la forma de pensar que tiene Carl Icahn. Pero, ¿Quién es Carl Icahn?. Carl Celian Icahn es un inversor estadounidense nacido en 1936. Bloomberg estima su fortuna en $19.4B a 3 de abril de 2016. Comenzó su carrera profesional como inversor en el Wall Street de la década de los 60s. Está especializado en la compra de paquetes mayoritarios de empresas, para controlar sus decisiones y venderlas posteriormente. Una de sus operaciones más sonadas fue la compra de TWA, aerolínea que actualmente es parte de American Airlines. En la actualidad, se ha visto envuelto en disputas con el consejo de administración de Apple, debido a la persistencia que ha tenido en que Apple pagase un dividendo mayor o recomprara acciones de manera más agresiva. Este hombre es una leyenda viva y un verdadero tiburón de Wall Street. Aquí tienes algunas frases que te ayudarán a entender el pensamiento inversor del señor Carl Icahn. +
| Publicado: 05/jun/2016 | Actualizado: xx/xxx/xxxx

Diferencia entre invertir y especular

Diferencia entre invertir y especular

En esta ocasión quiero dar mi punto de vista respecto a un tema que tal vez, muchos de vosotros no os habéis parado a pensar. Cada vez que compro una acción, ¿estoy invirtiendo? o ¿estoy especulando?. Dependiendo de tu actitud respecto a esa decisión inicial, estarás incurriendo en una mentalidad de inversión o de especulación. Tal es así, que tus resultados se verán afectados por esa mentalidad. Aquí te presento los 12 puntos que definen a la especulación y a la inversión. ¿Empezamos? +
| Publicado: 23/may/2016 | Actualizado: xx/xxx/xxxx

The Altman Z-Score: fórmula numérica para evitar malas inversiones

The Altman Z-Score: fórmula numérica para evitar malas inversiones

¿Algunas vez has pensado? ¿Por qué, esta empresa que es líder en su sector y tiene muchas ventas, está bajando y bajando de cotización, y finalmente quiebra?. La respuesta puedes encontrarla aplicando un sencillo método de análisis financiero. Este método es el Altman Z-Score. Al aplicarlo podrás evitar invertir en empresas quebradas. ¿Empezamos? +
| Publicado: 16/may/2016 | Actualizado: xx/xxx/xxxx

¿Cómo evitar los grandes errores de inversión?

¿Cómo evitar los grandes errores de inversión?

¿Quieres ganar invirtiendo en bolsa?. Minimiza errores y aplica un margen de seguridad tanto a nivel cuantitativo, como a nivel cualitativo. Pero, ¿cómo puedo minimizar mis errores?, te lo explico en 3 puntos. ¿Empezamos? +
| Publicado: 24/abr/2016 | Actualizado: xx/xxx/xxxx

Las Ventajas Competitivas de las empresas de éxito

Las Ventajas Competitivas de las empresas de éxito

Las ventajas competitivas como fuente de beneficios extraordinarios son la clave para el éxito del inversor. A largo plazo, las ventajas competitivas protegen los beneficios empresariales contra posibles competidores. Vamos a ello, ¿empezamos? +
| Publicado: 17/abr/2016 | Actualizado: xx/xxx/xxxx

Peter Lynch y sus 6 categorías de empresas

Peter Lynch y sus 6 categorías de empresas
Lynch dijo: “Clasificar las acciones por categorías es el primer paso para desarrollar la historia”.

Peter Lynch desarrolló un sistema de inversión muy peculiar. Gracias a su ejemplo y a sus libros, puedes distinguir algunos aspectos importantes dentro de dicho sistema. Consiguió tener uno de los mejores resultados en bolsa gracias a una serie de pautas que siguió a lo largo de su carrera, como gestor del fondo Fidelity Magallan. Voy a explicar su sistema de inversión y la forma en que categorizó las empresas. ¿Empezamos? +
| Publicado: 11/abr/2016 | Actualizado: xx/xxx/xxxx

PER (Price to Earnings): Características e Interpretaciones

PER (Price to Earnings): Características e Interpretaciones
Desde que la Bolsa existe, siempre han existido personas que han construido sus propias herramientas sencillas para facilitar sus decisiones, y así analizar la situación de los precios de las acciones. ¿La empresa está barata o cara?. Esa es la pregunta del millón. Pregunta que todo el mundo quiere responder. Análisis técnico, ratios, estadísticas, evoluciones, análisis macro, análisis del entorno empresarial, etc son herramientas muy útiles, pero que a veces al usarlas, en lugar de ayudar, entorpecen la labor del inversor. Hoy quiero escribir respecto a cómo “valorar” una empresa de forma sencilla, mediante el uso del PER (Price to earnings) y cómo se suele usar e interpretar por los “analistas”. ¿Empezamos? +
| Publicado: 03/abr/2016 | Actualizado: xx/xxx/xxxx

El Margen de Seguridad y el concepto de Especulación según Benjamin Graham

El Margen de Seguridad y el concepto de Especulación según Benjamin Graham

¿Sabes que la inversión en Bolsa, es un juego” de probabilidades?, ¿no?. Cuanto mejor conozcas una empresa y mejor la analices, mayores probabilidades tendrás de conseguir buenos resultados. Si inviertes en una empresa que no conoces, que no sabes cómo genera dinero y no conoces su funcionamiento, en lugar de “invertir”, estarás “especulando”. Además, si después de analizar una empresa, de la mejor forma posible, según tus medios, si luego compras por encima de su valor intrínseco conservador, o como decía Graham, sin “un margen de seguridad suficiente”, continuarás “especulando” en lugar de “invirtiendo”.

Por ello, los conceptos de “Especulación” y de “Margen de Seguridad”, son dos temas muy interesantes, que forman el pilar central del estilo de inversión de Benjamin Graham. ¿Empezamos? +
| Publicado: 27/mar/2016 | Actualizado: xx/xxx/xxxx

Los 4 principios empresariales de Benjamin Graham

Los 4 principios empresariales de Benjamin Graham

Cuando se habla de Benjamin Graham, siempre se suele hacer referencia al padre de la Inversión en Valor. Graham fue el padre del Value Investing. Muchos de sus alumnos, son actualmente famosos y muy exitosos como Warren Buffett, Irving Kahn, Walter Schloss, etc.

Siempre se destaca, que Graham fue un inversor en valor “Deep” o Deep Value Investor. Los Deep Value Investors, son los inversores que se fijan únicamente en los números… en lo puro cuantitativo y dejan a un lado lo cualitativo de los negocios que no se puede cuantificar. Se fijan únicamente en los Balances de Situación, Cuentas de Resultados, etc. Pero realmente, ¿Graham fue un Deep Value Investor?. Vamos a analizarlo. ¿Empezamos? +
| Publicado: 20/mar/2016 | Actualizado: xx/xxx/xxxx

Warren Buffett y su famoso “Círculo de Competencia”

Warren Buffett y su famoso “Círculo de Competencia”
Las personas que suelen seguir a Buffett, que leen y aprenden de él, el concepto de “Círculo de Competencia” les sonará conocido. Pero para los que no siguen a Buffett, voy a explicarlo. ¿Empezamos? +
| Publicado: 13/mar/2016 | Actualizado: xx/xxx/xxxx

CAPEX (CAPITAL EXPENDITURE): Ciclo de Vida de la empresa y su Valoración

CAPEX (CAPITAL EXPENDITURE): Ciclo de Vida de la empresa y su Valoración

También denominado, “Inversiones en Bienes de Capital” o “Gastos en Capital”, muestra las adquisiciones o mejoras en activos ligados a la actividad principal de la empresa (ej, plantas de fabricación, nuevos edificios, camiones de reparto, ordenadores, etc). Cualquier gasto que se realiza para mantener o aumentar los ingresos y los beneficios, y no son parte del producto vendido. Me apetecía muchísimo escribir respecto al tema. ¿Empezamos? +
| Publicado: 06/mar/2016 | Actualizado: xx/xxx/xxxx

El gran atentado contra Wall Street. ¿Qué se pudo aprender de ello?

El gran atentado contra Wall Street. ¿Qué se pudo aprender de ello?
A las 12:01 del 16 de septiembre de 1920, en Manhattan, ocurrió un suceso inédito hasta la fecha: un atentado en el corazón de Wall Street. Al parecer, dicho suceso fue promovido por supuestos anarquistas italianos en contra del “capitalismo opresor de las clases sociales”, aunque nunca se pudo probar esa acusación. ¿Empezamos? +
| Publicado: 25/feb/2016 | Actualizado: xx/xxx/xxxx

¿La Bolsa de Valores cumple la Hipótesis del Mercado Eficiente?, yo digo que sí

¿La Bolsa de Valores es un Mercado Eficiente?, yo digo que sí
Este tema trae una controversia entre unos inversores y otros. Existen los que apoyan la existencia de un Mercado Eficiente y otros que no apoyan dicha existencia. Yo creo firmemente en que la Bolsa es un Mercado Eficiente, y con este artículo voy a explicar el porqué de mi creencia. Pero primero…, ¿qué es eso de la Hipótesis del Mercado Eficiente?

Esta tesis fue desarrollada por el profesor Eugene Fama en 1965 y en ella, se muestra la idea de que el precio de cotización en un mercado libre, es la mejor estimación del valor real o valor intrínseco de un activo. Todo activo cotizado en Bolsa, estará valorado a su valor razonable. Por tanto, no existen activos infravalorados o infravalorados, sino activos valorados de forma eficiente, y por tanto cotizando en Mercados Eficientes... ¿Empezamos? +
| Publicado: 21/feb/2016 | Actualizado: xx/xxx/xxxx

El funcionamiento de la Bolsa de Valores según André Kostolany

El funcionamiento de la Bolsa de Valores según André Kostolany
Aunque no suelo hacer artículos pequeños, este artículo será una excepción. Quiero comentar una idea que quiso enseñar André Kostolany. Esa idea está contenida en este párrafo, y dice: +
| Publicado: 18/feb/2016 | Actualizado: xx/xxx/xxxx

Cómo construir tu propia cartera de valores de forma correcta

Cómo construir tu propia cartera de valores de forma correcta

Como bien sabes, no soy un experto en la inversión, ni tengo un título para ejercer de asesor de inversiones, ni nada por el estilo. Soy simplemente una persona curiosa con ganas de mejorar cada día en mi hobby y pasión: la inversión en acciones cotizadas. Por ello, escribo el Blog, para compartir y poner en letra mis ideas de inversión. Hoy quiero escribir sobre mis pensamiento de cómo gestionar mejor una cartera de valores en acciones cotizadas. Me refiero a la formación y creación de una cartera de valores cotizados. Esto es mi punto de vista, que puede que sea erróneo y sesgado. ¿Empezamos?. +
| Publicado: 14/feb/2016 | Actualizado: xx/xxx/xxxx

Robert Kiyosaki y cómo NO lograr la independencia financiera

Robert Kiyosaki y cómo NO lograr la independencia financiera

Hace algún tiempo leí un libro de Robert Kiyosaki titulado, Padre Rico, Padre Pobre, en donde explica algunos temas muy necesarios para intentar alcanzar la “independencia financiera”. Igualmente, explica conceptos básicos de planificación financiera muy interesantes. Realmente, te recomiendo que leas esta obra ya que Kiyosaki, de forma amena (escrito en forma narrativa, a base de diálogos y conversaciones que vivió en el tiempo cuando aprendió las bases mismas de la independencia financiera), explica la forma de actuar que tiene su “Padre Rico” y su “Padre Pobre”; qué hace uno y qué hace el otro, las ideas de otro y las ideas de otro; se pueden sacar cosas positivas tanto del uno como del otro. Después de leer el libro podrás tener una serie de ideas, lecciones y aplicaciones muy interesantes para desarrollarte financieramente. ¿Empezamos?. +
| Publicado: 11/feb/2016 | Actualizado: xx/xxx/xxxx

Las Quiebras y Suspensiones de Pagos: Definición y Evidencias contables

Las Quiebras y Suspensiones de Pagos: Definición y Evidencias contables

Hoy voy a tratar de explicarte qué es una Suspensión de Pagos y qué es una Quiebra. Son dos conceptos que tal vez se suelen usar de forma intercambiable en el mundillo financiero. Cada concepto tiene matices que reseñar. Me ha hecho bastante ilusión escribir sobre este tema; investigar, leer y ordenar ideas ha sido el motivo por el que he escrito sobre Las Quiebras y Suspensiones de Pagos: Definición y Evidencias contables. Con el artículo pretendo que puedas saber cómo detectar una posible situación futura de Suspensión de Pagos o de Quiebra de una empresa. Por ello, te invito a que puedas indagar más sobre el tema y si tienes algún apunte o acotación adicional, no dudes en dejarlo en comentarios. ¿Empezamos?. +
| Publicado: 07/feb/2016 | Actualizado: xx/xxx/xxxx

Mohnish Pabrai: Vida y Enseñanzas

Mohnish Pabrai: Vida y Enseñanzas

Me he decidido escribir sobre Mohnish Pabrai ya que creo que es un inversor relativamente desconocido, desde mi punto de vista. Estamos acostumbrados a escuchar nombres como Paramés, Ruiz, Benito, de la Lastra. O del otro lado del charco nos vienen los nombres de Soros, Buffett, Slim, Gates, Icahn, etc, pero de Mohnish Pabrai apenas, o nada de nada ¿no?. Pues Pabrai, es un magnífico ejemplo de cómo, una persona sin formación financiera previa, aparentemente, y con un plan, perseverancia, disciplina y pasión por su hobby (la inversión), puede llegar a convertirse en un extraordinario inversor con unas rentabilidades de +30% en periodos de tiempo largos. Por ello, hoy quiero darte a conocer a este gran inversor: Mohnish Pabrai. ¿Empezamos? +
| Publicado: 31/ene/2016 | Actualizado: xx/xxx/xxxx