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Warren Buffett: Definición de riesgo bursátil Las 34 mejores frases (7/7)

Warren Buffett: Definición de riesgo bursátil Las 34 mejores frases (7/7)

Continuo con la colección de artículos titulados “Las 34 mejores frases de Warren Buffett”. Este es el artículo número 7. En estos artículos iré desgranando las frases o citas dichas por Buffett y que me han parecido más interesantes. Hoy voy a hablar de las Cualidades de un buen inversor.

En infinidad de ocasiones, Buffett ha dado a conocer su visión de la bolsa de valores. La inversión es su vida, disfruta invirtiendo, disfruta gestionar empresas, disfruta enseñando. A lo largo de su dilatada carrera como inversor, ha ido dejando perlas en forma de frases o citas. Cada una de ellas encierra una gran experiencia como inversor. He elegido 34 frases. Hoy explicaré las Cualidades de un buen inversor. Son 7 frases muy interesantes. ¿Empezamos?. +
| Publicado: 22/dic/2015 | Actualizado: xx/xxx/xxxx
Frases:

Definición de riesgo bursátil

1El riesgo proviene de no saber lo que se está haciendo.”

Es típico ver en el mundo financiero que, los “analistasmiden el riesgo de una empresa según su beta. La beta no es más que una relación entre el movimiento de la acción con respecto a un índice. Si la beta es mayor a 1, la acción se mueve en mayor proporción que el índice. Si la beta es menor a 1, la acción se mueve en menor proporción que el índice. Se supone que cuanta más beta tenga una acción, más arriesgada será, ya que los movimientos al alza o a la baja serán más bruscos, en comparación con el índice. Bueno… hay mucha literatura que explica el tema de la Beta. Por ello, no le voy a dar más vueltas.

Realmente, la Beta mide lo que mide, pero eso no significa que una empresa sea más arriesgada que otra. El precio de una acción, muestra en momentos puntuales, la irracionalidad de la masa inversora. Pero a largo plazo, es indicativo de si una empresa es buena inversión o no. Qué importa que a corto plazo la cotización de una empresa se mueva de forma extrema. Si cae un 50%, pero al año siguiente se ha recuperado y ha logrado subir un 200%, ni la caída del 50%, ni subida del 200% me indican que una empresa está haciendo bien las cosas. Esos movimientos bruscos a corto plazo son el resultado de exceso de euforia-pesimismo, que suelen imperar en los mercados de valores. Por ejemplo, Netflix llegó a cotizar a $42 en julio de 2008, para luego en poco más de 1 año cotizó a $7. Ahora se la puede ver cotizando en el entorno de $110. Netflix ¿era mejor empresa cuando cotizaba a $42 que a $7?, ahora cotizando a $110, ¿es mejor empresa ahora que antes?.

El riesgo en la bolsa, viene de tomar decisiones cuando no se sabe muy bien porque se toman. Viene de comprar empresas con malas expectativas, muy endeudadas, con baja rentabilidad, etc. ¿Por qué comprar una empresa?, ¿Por qué vender una empresa?, ¿Por qué suben o bajan las ventas de una empresa?, ¿Por qué el CEO está vendiendo las acciones de la empresa que dirige?... Hay que minimizar el riesgo a la hora de tomar decisiones. Para ello, uno se tiene que preguntar el porqué de muchas preguntas, para descubrir las causas.

2Recuerde que el mercado de valores es maniaco-depresivo.”

Quiero definir lo que es ser un maniaco-depresivo. Es una enfermedad también llamada trastorno bipolar. Son personas que sufren cambios de ánimo o humor muy bruscos. Un ánimo y entusiasmo desmedido (maniaco) seguido de momentos de tristeza extrema o depresiva (depresivo) o viceversa. Una vez definido continuo.

Este concepto, aplicado a los mercados fue aprendido por Buffett gracias a su gran maestro Ben Graham cuando dijo: “a corto plazo el mercado es una máquina de votar, pero a largo plazo es una máquina de pesar”. La actitud de un típico inversor que no tiene ni idea de bolsa es: -estoy feliz ya que mis acciones suben y por tanto, compro a un precio superior ya que están subiendo; y estoy triste ya que mis acciones bajan y por tanto, vendo a un precio cada vez menor ya que están bajando-. Una empresa no es ni muy buena ni muy mala, solo porque suban o bajen sus cotizaciones. Parece que el mercado en general se siente bien cuando las cotizaciones se encuentran en máximos históricos y se siente mal cuando las cotizaciones están en mínimos históricos. ¡No lo entiendo!. Si quiero comprar algo, busco una relación calidad-precio, no me lanzo como un loco a comprar a la tienda que más caro tiene ese producto que quiero. Comparo y busco una oferta que me convenza. En bolsa es lo mismo, no por ver subidas en los mercados voy a comprar, sin saber que compro y a cualquier precio. Es como comprar ropa cuando se está en temporada alta, en donde no hay rebajas. Tienes que comprar acciones cuando están rebajadas, comparando relación calidad-precio.

Además, al comprar en bolsa, uno está exponiéndose inevitablemente a la fluctuación de las cotizaciones: van a subir extremadamente y van  a bajar extremadamente. Pero en bolsa, no es todo blanco ni todo negro. Más que nada, la realidad el claramente grisácea.

Reflexionando sobre el tema:

Con estas 2 frases, Buffett nos pretende enseñar que existe un término medio en la bolsa. El riesgo y las fluctuaciones del mercado, no son como nos hacen creer los “analistas”, televisión, radio, prensa… Son la mejor herramienta que se puede usar para aprovecharse y así ganar en bolsa.

Conclusiones finales:

Con este último artículo titulado, “Definición de riesgo bursátil” termino la serie de Las 34 mejores frases de Warren Buffett. Te aconsejo que las vuelvas a releer todas, y analices una por una. Todas ellas encierran años y años de experiencia en la vida y en los mercados de valores. Si te ha gustado y quieres que siga con este tipo de artículos, escribe en los comentarios o por email o twitter que otros inversor te gustaría que viéramos sus frases más míticas.

¿Qué piensas respecto al tema, después de leer esto?:
¿Cuál es tu frase o cita favorita de Warren Buffett?

Espero que hayas disfrutado leyendo el artículo, tanto como yo escribiéndolo.

Muchísimas gracias por leerme, y si quieres podrías demostrar que aprecias mi esfuerzo, compartiendo el artículo con tus amistades y contactos de email, Facebook, Twitter, etc.


Ánimo a todos y ¡esperanza!

AnalistoADS

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