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Warren Buffett: Convicción Las 34 mejores frases (5/7)

Warren Buffett: “Convicción” Las 34 mejores frases (5/7)

Este es el artículo número 5, de una serie que he titulado “Las 34 mejores frases de Warren Buffett”. En estos artículos iré desgranando las frases o citas que me han parecido interesantes. Hoy voy a hablar de la Convicción.

En infinidad de ocasiones, Buffett ha dado a conocer su visión de la bolsa de valores. La inversión es su vida, disfruta invirtiendo, disfruta gestionar empresas, disfruta enseñando. A lo largo de su dilatada carrera como inversor, ha ido dejando perlas en forma de frases o citas. Cada una de ellas encierra una gran experiencia como inversor. He elegido 34 frases. Hoy explicaré Convicción. Son 8 frases muy interesantes. ¿Empezamos?. +
| Publicado: 06/dic/2015 | Actualizado: xx/xxx/xxxx
Clasificación de frases por temas:

Convicción

1Siempre supe que iba a ser rico. No creo que alguna vez lo dudé ni por un minuto.”

Esa forma de pensar que tuvo Buffett cuando fue más joven, le ha ayudado a alcanzar sus objetivos. Un inversor dijo una vez (creo que André Kostonaly) que, casi un inversor debería de ser “cínico” y pensar para sí mismo: -yo tengo razón y todos los demás están equivocados-. Una vez hecho los deberes, se decide invertir en una acción y no dudar cuando el mercado esté en momentos de irracionalidad. No dudar de tus análisis y pensamientos previos a esos momentos. De esa forma no te dejarás llevar por la multitud y por la presión del exterior.

2Las grandes fortunas personales de este país (EEUU) no se obtuvieron construyendo una cartera de 50 empresas. Se obtuvieron por alguien que identificó un negocio maravilloso. En cada inversión que se hace hay que tener el coraje y la convicción de poner el 10% de tu patrimonio.”

Las grandes fortunas mundiales se caracterizan por ser dueños de un negocio monoproducto o monoservicio. A las “duras y a las madurasesos inversores, estuvieron en todo momento apoyando su negocio. Esos visionarios creyeron en sus capacidades y confiaron en todo momento. Hoy en día, ellos mueven el mundo. Sus fortunas están invertidas casi al 100% en su empresa de toda la vida. Seguro que muchos fallaron, y claro está que, hoy en día no se encuentran en las listas de los más ricos del mundo, pero por el otro lado: ¿encuentras algún trader entre los 50 primeros?

3Sea codicioso cuando otros son temerosos y sea temeroso cuando otros son codiciosos.”

Yo creo que esa es la clave para tener éxito al invertir en bolsa. Cuando todos en el mundo compran acciones, es porque su “chip” que tienen un su cabeza está lleno de codicia. Entenderme, se invierte en bolsa para mantener el poder adquisitivo, esa es la visión típica de un inversor prudente. Pero hay otros que invierten pensando en conseguir altas rentabilidades; esos son los inversores irracionales que suelen subirse a la ola en los últimos momentos de un mercado alcista. Llenos de codicia invierten sin saber muy bien dónde y porqué. Los últimos coletazos de un mercado alcista están provocados por movimientos de los inversores codiciosos. Por ello, un inversor inteligente deberá vender cuando los codiciosos compren. Ir contra la mayoría. Ignorar a la multitud.

4El tiempo es amigo de los buenos negocios y es el enemigo de los negocios mediocres.”

Es muy importante comprar acciones de empresas con ventas y beneficios crecientes. Comprarlos a precios razonables. Si buscas empresas a precios de ganga, lo más probable es que inviertas en negocios mediocres con ventas y beneficios decrecientes. A largo plazo, un buen negocio hace que sus acciones crezcan. Una empresa mediocre, aunque esté muy barata a largo plazo, serán sus ventas y beneficios decrecientes los que lastren la cotización de la empresa.

5Cuando somos dueños de parte de negocios excelentes con excelentes gestiones, nuestro periodo favorito para tener un valor es para siempre.”

Para que el precio de las acciones marque día a día máximos históricos, se deben de cumplir 2 premisas: encontrar la empresa que pueda dirigirse sola y encontrar a los gestores idóneos para impulsen y dejen hacer a la empresa, lo que sabe hacer.

6Un inversor necesita hacer muy pocas cosas bien si evita grandes errores. No es necesario hacer cosas extraordinarias para obtener resultados extraordinarios.”

Las rentabilidades en bolsa son asimétricas: si se pierde un 50%, para volver a estar en la situación inicial se necesita una revalorización del 100%. Por ello, Buffett y la mayoría de los value investor´s siempre se preocupan 1º de mantener el capital invertido. Para mantener el capital invertido es necesario no cometer grandes errores. Y si se han cometido, no ahondar en ello promediando a la baja. Pascal dijo: “La desgracia del hombre se deriva del hecho de su incapacidad de permanecer tranquilamente sentado, solo, en una habitación, sin hacer nada”. Si se toma una decisión de inversión aplicando la prudencia y en base a un análisis minucioso, se conseguirán resultados decentes.

7A menos que puedas ver tus acciones caer un 50% sin que te cause un ataque de pánico, no deberías invertir en el mercado bursátil.”

Invertir en bolsa, es un acto para personas con temperamento frio y pausado. Típicamente los mercados de valores se mueven a corto plazo de forma muy brusca, pero a largo plazo es la tendencia de los beneficios de la empresa la que marca el movimiento de la cotización. Igualmente, como escribí en otro artículo, el mercado de valores es eficiente el 90% del tiempo, pero el otro 10% se comporta de una forma irracional extrema. Es en ese periodo del 10%, cuando las cotizaciones sin motivos aparentes suelen bajar un 25%-50%. Se debe mantener la inversión en esos momentos, solamente si los fundamentales de la empresa no están dañados.

8Invierta siempre a largo plazo.”

Como demostré en unos de los artículos anteriores a este último, Buffett invierte pensado en mantener la inversión en esa empresa para siempre. Luego si cambia las condiciones iniciales que tenía la empresa, cuando invirtió en un primer momento, decide vender. Pero de primeras, hace sus análisis y toma sus decisiones pensando en que esa empresa en la que va a invertir, es la mejor opción posible. Por ello invierte a largo plazo. Su horizonte temporal es para 20 o 30 años vista. También es importante invertir a largo plazo, ya que típicamente para que la cotización de una empresa refleje el valor intrínseco del negocio, deben de pasar 3 años para ello. Razonablemente si se invierte en una acción, se debería estar invertido en ella durante 5 años, mínimo.

Reflexionando sobre el tema:

En un próximo artículo reflexionaremos sobre las frases según estos 6 temas que propuse en el primer post de la serie “Las 34 mejores frases de Warren Buffett”. El siguiente grupo de frases que analizaremos serán el titulado: “Cualidades de un buen inversor”

Conclusiones finales:

De nuevo una Leyenda viva de la inversión nos da las claves para tener éxito en las bolsas de valores. Pueden parecer consejos sencillos, pero si lo fueran todo el mundo ganaría en bolsa y sabemos que ganar en bolsa es realmente complicado.

¿Qué piensas respecto al tema, después de leer esto?:
¿Cuál es tu frase o cita favorita de Warren Buffett?

Espero que hayas disfrutado leyendo el artículo, tanto como yo escribiéndolo.

Muchísimas gracias por leerme, y si quieres podrías demostrar que aprecias mi esfuerzo, compartiendo el artículo con tus amistades y contactos de email, Facebook, Twitter, etc.


Ánimo a todos y ¡esperanza!

AnalistoADS

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1 comentario:

  1. Hola soy Santi, quien te escribio al email
    Pedazo de articulos
    Con tu blog me vas a ahorrar releer a fisher, lynch, buffet...
    Gran trabajo
    Tengo un cartucho en un nuevo broker para comprar y tengo dudas entre 2 empresas:
    Altran y ABF
    A la segunda, Primark ya le gané un dinero desde 28 libras hasta las 35,6 pero me sali a buen cambio de moneda y del broker la caixa que me cobra mucho en valores extranjeros. Reentraré en 33,5 en otro broker
    Altran es francesa, la descubri el otro dia, que contrato a un amigo mio ingeniero, me parece una buena apuesta por crecimiento, se revalorizo un 100% en un año. Tiene buenos fundamentales.
    Echale un breve vistazo cuando puedas y me comentas
    Un saludo

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