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La Pirámide de Maslow y el Value Investing: Reflexiones de Warren Buffett

La Pirámide de Maslow y el Value Investing: Reflexiones de Warren Buffett

¿Alguna vez has pensado, qué relación podría tener el Value Investing con la Pirámide de Maslow?. Estoy seguro que Warren Buffett, alguna vez se paró a pensar en ello, ya que su visión empresarial denota un profundo grado de conocimiento de la jerarquización de las necesidades humanas. Me explico: +
| Publicado: 18/oct/2015 | Actualizado: xx/xxx/xxxx
La Pirámide de Maslow:

La Pirámide de Maslow fue el resultado de una larga investigación hecha por Abraham Maslow en 1943. Posteriormente su teoría fue ampliada. La Pirámide de Maslow, consiste en la jerarquización de las motivaciones humanas a la hora de tomar decisiones. Las motivaciones que mueven al ser humano, a actuar, están provocadas por sus necesidades.

En la Pirámide de Maslow se encuentran, por orden de prioridad las necesidades motivadoras del comportamiento humano. Cuando se cubren las necesidades más básicas, el ser humano tiende a tener necesidades más altas (complejas) que querrá cubrir. Por tanto, esas necesidades más complejas se sitúan en un nivel adicional de la Pirámide. Entonces, se supone que a medida que se vayan cubriendo necesidades o motivadores del comportamiento, el ser humano tenderá a ser más feliz.

Maslow estableció un orden jerárquico donde las necesidades más básicas se encuentran en la base de la pirámide (formando los pilares en donde el individuo puedo seguir construyendo su pirámide) y las necesidades más complejas se encuentran en la parte más alta.

Los 5 niveles de necesidades, según las necesidades más básicas a las más altas, son las que siguen a continuación:

-Necesidades Básicas: son las necesidades de tipo fisiológicas como la respiración, alimentación, descanso, sexo, supervivencia. Hasta que no se hayan cubierto este tipo de necesidades, el individuo no pensará en necesidades de orden superior. Por ello, son la base en donde se fundamenta el comportamiento del individuo. Las necesidades básicas están relacionadas con la posible carencia o déficit de dicha necesidad básica.

-Necesidades de Seguridad y Protección: son las necesidades de seguridad física, de empleo, de recursos físicos, familiar, de salud, de propiedad privada, etc. Son necesarias para vivir bien. Las necesidades de seguridad y protección están relacionadas con la posible carencia o déficit de dicha necesidad de seguridad.

-Necesidades Sociales: son las necesidades de afiliación, las cuales son el amor, la amistad, afecto, la pertenencia a un grupo social, etc. Una vez satisfechas las necesidades de Seguridad y Protección, el individuo tenderá a buscar satisfacer esta clases de necesidades sociales. Las necesidades sociales están relacionadas con la posible carencia o déficit de dicha necesidad social.

-Necesidades de Estima: son las necesidades de reconocimiento como el autorreconocimiento, confianza, respeto, éxito, autoestima, fama, reconocimiento externo, etc. Cuando el ser humano ha cubierto y satisfecho las necesidades inferiores (las básicas, de seguridad y sociales) intentará cubrir sus necesidades de estima. Las necesidades de estima están relacionadas con la posible carencia o déficit de dicha necesidad de estima.

-Necesidades de Autorrealización: como son la moralidad, creatividad, espontaneidad, falta de prejuicios, aceptación de hechos, resolución de problemas, desarrollo espiritual y moral. Búsqueda de un objetivo en la vida, etc. Son las necesidades de nivel más alto. Están relacionadas con el desarrollo del ser, realización personal, y con la acción de actuar para cubrir esa necesidad.

Si las necesidades básicas no están cubiertas de forma adecuada, las personas no pueden buscar satisfacer otras necesidades de orden superior. Como digo, una vez satisfechas las necesidades básicas, el ser humano tenderá a intentar satisfacer sus necesidades de seguridad, etc y así sucesivamente. La necesidad de Seguridad como indicativo de seguridad física, de empleo, de salud, tenencia de recursos y bienes propios. Una vez satisfechas estas necesidades, el ser humano buscará satisfacer otras necesidades de orden mayor tales como, las necesidades Sociales o de afiliación. Necesidades de afiliación consistentes en la necesidad de cubrir y conseguir amistades, afecto, etc. Cuando el ser humano siente que tiene cubiertas estas necesidades, buscará cubrir el nivel siguiente. Dicho nivel es lo que se llama necesidades de Estima o reconocimiento. Los humanos queremos sentirnos reconocidos, tener confianza en nosotros, disponer de un respeto público y finalmente llegar al éxito. Una vez satisfecha nuestra estima, llegamos al nivel más alto de necesidades, son las de autorrealización.

En esencia las:

-Necesidades Básicas:  son necesidades relacionadas con la supervivencia propia. Respirar, beber agua, comer, dormir, evitar dolor, vestimenta, etc.

-Necesidades de Seguridad y Protección: son necesidades referidas a la seguridad y protección física de la persona gracias a la protección que da un techo o la seguridad de salir a la calle, sin tener miedo. Además de la seguridad y protección, en este apartado también se encuentra, la protección de nuestros bienes materiales personales.

-Necesidades Sociales: relativas a las relaciones con nuestro entorno social: familiares, amistades, pareja, compañeros de trabajo, etc.

-Necesidades de Estima: de dos tipos: estima propia (confianza, logros, competencia, libertad, etc) y estima de otros hacia nosotros (atención, aprecio, reconocimiento, reputación, estatus, fama, etc). El tener esta clase de necesidades satisfechas hace que, el individuo suba un nivel más y avance hacia las últimas necesidades superiores, las llamadas necesidades de autorrealización.

-Necesidades de Autorrealización: es la necesidad de máxima trascendencia, que influyen en el comportamiento del individuo. Se llega a este último escalón cuando el resto de escalones han sido subidos.

La Pirámide de Maslow y su relación con el Value Investing:

Te preguntarás, ¿y todo esto, qué tiene que ver con la inversión en bolsa o con el value investing?. Muy sencillo. Las empresas son organizaciones cuyo principal objetivo es conseguir el máximo beneficio para sus propietarios. No hay más. El desarrollo de una empresa y su capacidad de pasar de, ser una pequeña empresa a ser una gran empresa, depende de las decisiones que los directivos van tomando. Por ello, el desarrollo de las empresas, no dista demasiado, del desarrollo personal de los individuos. Los individuos tienen necesidades que se van cubriendo para seguir avanzando en la pirámide de Maslow. Las empresas sufren exactamente el mismo proceso: cubrir sus “necesidades inferiores” para seguir avanzando y finalmente llegar a ser una gran organización empresarial. Pero para que la empresa evolucione y escale avanzando por su pirámide de necesidades, necesita conocer las necesidades de sus clientes, que a la postre serán esos clientes, los que terminen comprando sus productos o disfrutando sus servicios. Toda magnífica empresa tiene una gran comprensión de las necesidades de sus clientes.

Para aplicar los conceptos de Maslow a los productos de las empresas, hay que hacerse una pregunta: este producto o servicio, ¿qué tipo de necesidad cubre en los individuos?. Según donde esté ubicado dicha necesidad en la Pirámide, el comportamiento del individuo hacia ese producto será diferente. Por ejemplo,

-Productos o servicios ubicados en el nivel de necesidades básicas, serán los usados de forma cotidiana. Productos nada cíclicos, siempre comprados por los clientes a pesar de sus circunstancias. Son productos de primera necesidad, que no requieren mucha proporción de renta para ser adquiridos por los clientes. Grandes subidas en sus precios, no suponen mucha erosión en la capacidad compradora del consumidor.

-Productos o servicios ubicados en el nivel de necesidades de seguridad y protección, serán los usados por los clientes para proporcionar seguridad en el día a día. Por ejemplo, son productos que en el mercado, pueden encontrarse una amplia variedad de versiones y tipos. El cliente tenderá a comparar por precio más que por calidad o prestaciones. Son productos tales como viviendas, seguros personales, etc.

-Productos o servicios ubicados en el nivel de necesidades de sociales, son los usados por los consumidores para satisfacer sus necesidades de relación social. Productos tales como restaurantes, cines, ocio, redes sociales, etc cumplen estas funciones. Son productos o servicios que ayudan a los individuos a tener relaciones sociales con otros individuos, pudiendo ser tanto, productos cíclicos como no cíclicos, depende del nivel de penetración que esos productos o servicios han alcanzado en el subconsciente del cliente.

-Productos o servicios ubicados en el nivel de necesidades de estima, son productos que se suelen usar para incrementar el reconocimiento del exterior hacia el individuo. Productos tales como coches, joyas, ropa, complementos, tecnología, etc. Todo producto que provoque al individuo un cierto grado de nivel socio-económico, sería encuadrado en esta categoría.

-Productos o servicios ubicados en el nivel de necesidades de autorrealización, son productos o servicios que se adquieren con el único objetivo de que el cliente se sienta bien, independientemente de lo que piensen los demás. Son productos comprados a pesar de factores influyentes externos. No importa la marca, lo que importa es lo satisfecho que esté el cliente con ese producto.

Las 3 características de todo buen negocio:

Vista la Pirámide de Maslow y su aplicación en el desarrollo de las empresas, ahora paso a aplicar y explicar dicha Pirámide de Maslow según el pensamiento de Warren Buffett.

Buffett llegó a entender qué es lo que hacía que, una empresa pequeña llegará a ser una gran empresa multinacional. Lo que Buffett explicó en 1991, está relacionado, por tanto con la Pirámide de Maslow.

Él desveló 3 características o necesidades que todo producto debía de tener. Son esas características que una empresa debe incorporar a sus productos para que, tanto clientes como la organización puedan escalar en sus respectivas Pirámides de Maslow.

En la visión del consumidor, deben de existir 2 características que debe de tener un producto para que éste sea preferido sobre los demás:

-Característica 1: Todo producto que venda una empresa, debe ser deseado fervientemente por el consumidor. El consumidor debe detectar que ese producto es necesario para su propia “supervivencia”.

-Característica 2: El consumidor debe detectar que ese producto no tiene sustitutivos cercanos.

Estas dos primeras características están relacionadas con las necesidades básicas y de autorrealización.

En la visión de la empresa, productora del producto o servicio, debe de existir 1 característica que debe de tener un producto sobre el resto:

-Característica 3: El producto o servicio no debe estar sometido a regulaciones de precios.

Al existir estas 3 características a la vez, la empresa será capaz de aumentar paulatinamente los precios de sus productos, sin que las cantidades vendidas se resientan en absoluto.

Conclusiones finales:

La inversión en bolsa es posible gracias a la existencia empresas cotizadas. Ahora, depende de nosotros, como inversores descubrir qué empresas son buenas ideas de inversión y cuáles no son buenas ideas de inversión. Se puede ganar invirtiendo, tanto en las ideas buenas como en las malas, eso sí, depende del precio de compra con el que iniciemos la posición. Pero a largo plazo, y al no poder estar dedicados 24 horas a los mercados de valores, los inversores prudentes deberían de invertir en empresas que contengan estas 3 características que Buffett enseñó. Además, deberíamos ser capaces de identificar en qué nivel de la Pirámide de Maslow, se encuentran los productos de la empresa que estemos analizando. Dependiendo en el nivel donde se encuentren esos productos o servicios, así podremos saber un poco más si la empresa cumple estas 3 características (deseo ferviente por parte del cliente, la no existencia de sustitutivos cercanos y precios no sometidos por reguladores oficiales) que a la postre, serán los verdaderos determinantes del incremento en las cotizaciones de las acciones.

I think it’s dangerous to rely on special talents — it’s better to own lots of monopolistic businesses with unregulated prices. But that’s not the world today.” Charlie Munger

¿Qué piensas respecto al tema, después de leer esto?:
¿Qué otras características de las organizaciones o de los productos se deben de tener para que las empresas triunfen sobre otras?

Espero que hayas disfrutado leyendo el artículo, tanto como yo escribiéndolo.

Ánimo a todos y ¡esperanza!

AnalistoADS

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