“Así
que ha sido mi filosofía. Hay que dejar que los grandes, compensen
sus errores.”
Peter Lynch
Un
mundo de probabilidades:
“En
este negocio, si eres bueno, tienes razón de
seis de cada diez veces. Nunca vas a estar bien
nueve de cada diez veces. Esto no es como la ciencia pura
que a donde vaya, "¡Ajá!" usted tiene la respuesta. En el
momento en que tienes el "¡Ajá!," de Chrysler, ya se
cuadruplicó o Boeing se cuadruplicó. Hay que tener un
poco de riesgo.” Peter Lynch
Reflexionando
sobre el tema:
-La bolsa
está cayendo mucho o
subiendo mucho, pero ¿hasta dónde?-.
Esta es la pregunta típica de un inversor particular. La psicología
humana es imprevisible,
por tanto nadie sabe los límites
tanto al alza como a la baja. Igualmente nadie sabe cuándo
se dará la vuelta el mercado. Esto ya lo
sabía Peter Lynch cuando dijo que los inversores
nunca tendrán razón 100% de las veces, ni
siguiera un 90% ya que los mercados en cierta forma, son
imprevisibles, dominados por el comportamiento de miles de agentes.
-Por otra
parte, cuando dice Peter Lynch “…En el momento en que
tienes el "¡Ajá!," de Chrysler ya se cuadruplicó o
Boeing se cuadruplicó. Hay que tener un poco de riesgo.” Esto
nos indica que es muy muy difícil, atinar el instante de comprar una
empresa. Cuando se está seguro al 100%, y uno decide comprar, esa
empresa ya se ha “… cuadriplicado…”. Por ello, Lynch
sentencia que estar en la bolsa es participar un poco del riesgo
inherente a ella.
Conclusiones
finales:
Realmente
“el riesgo”, no existe si se hace una lista de empresas, elegidas
por algún método cualitativo o cuantitativo. Dicha lista debe ser estudiada para sacar un Valor Intrínseco Conservador. Como
indica ese VIC, es un valor que peca de efecto y no de exceso. De esa
forma es la única forma de saber cuándo entrar en una acción,
cuando no vender una acción y cuando salir de una acción. Todo está
sujeto a nuestro método. Todo inversor inteligente que ha sido
exitoso durante años ha tenido un método. Peter Lynch el suyo, Walter Schloss, Buffett…
todos ellos saben i han sabido que no pueden acertar el 100% de las veces, pero saben que tienen un
sistema ganador a largo plazo.•
¿Qué
piensas respecto al tema, después de leer esto?:
►¿Has
logrado construirte un sistema que te ayuda a acertar más del 50% de
tus operaciones?¿en qué consiste ese sistema?.
Espero que
hayas disfrutado leyendo el artículo, tanto como yo escribiéndolo.
Saludos
señores lectores.
AnalistoADS
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Sigo actualmente dos sistemas. Uno basado en el GARP, y otro con la formula mágica de Greenblat. Después de un año el primero tiene un 75% de acierto y el segundo un 57%. De todas formas este ha sido un muy buen año. Habrá que ver como funciona ambos sistemas cuando vengan mal dadas. Saludos,
ResponderEliminarDe ahí, por tanto es necesaria una "adecuada" diversificación. A largo plazo, si se elige una cartera diversificada de empresas prometedoras (calidad-precio), lo más probable es que 2 de ellas destaquen sobre el resto y puedan compensar los resultados negativos del resto. Por ejemplo, NVIDIA 2013 VS NVIDIA 2017. Eso si que fue un "tebbaggers"!!
EliminarUn saludo Luis